Con una relación precio/beneficios (o "PER") de 11,9 veces, American Financial Group, Inc.(NYSE:AFG) puede estar enviando señales alcistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen PER superiores a 17 veces e incluso los PER superiores a 31 veces no son inusuales. Aunque no es prudente tomarse el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es limitado.
Los últimos tiempos han sido agradables para American Financial Group, ya que sus beneficios han subido a pesar de que los del mercado han dado marcha atrás. Puede ser que muchos esperen que el fuerte rendimiento de los beneficios se degrade sustancialmente, posiblemente más que el mercado, lo que ha reprimido el PER. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder hacerse con algunas acciones mientras no goza del favor del mercado.
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Para justificar su PER, American Financial Group necesitaría producir un crecimiento lento que esté por detrás del mercado.
Si repasamos el último año de crecimiento de los beneficios, la empresa registró un meritorio aumento del 8,6%. El sólido rendimiento reciente significa que también fue capaz de hacer crecer el BPA un 26% en total durante los tres últimos años. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho realmente un buen trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.
De cara al futuro, las estimaciones de los cinco analistas que cubren la compañía sugieren que los beneficios deberían crecer un 7,6% cada año durante los próximos tres años. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado crezca un 10,0% anual, lo que resulta notablemente más atractivo.
Con esta información, podemos ver por qué American Financial Group cotiza a un PER inferior al del mercado. Al parecer, muchos accionistas no se sentían cómodos aguantando mientras la empresa vislumbra un futuro potencialmente menos próspero.
La última palabra
Por lo general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/beneficios a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.
Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de American Financial Group reveló que sus perspectivas de beneficios inferiores contribuyen a su bajo PER. En estos momentos, los inversores consideran que el potencial de mejora de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más elevado. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.
Además, también debería conocer estas 2 señales de advertencia que hemos detectado en American Financial Group.
Es importante que se asegure de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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