Los inversores de Colgate-Palmolive (NYSE:CL) estarán satisfechos con su decente rentabilidad del 31% en los últimos cinco años.

Cuando uno compra y mantiene una acción a largo plazo, lo que quiere es que le proporcione una rentabilidad positiva. Además, generalmente le gustaría que el precio de la acción subiera más rápido que el mercado. Pero Colgate-Palmolive Company(NYSE:CL) no ha logrado este segundo objetivo, con una subida del 17% en cinco años, por debajo de la rentabilidad del mercado. Si ampliamos la perspectiva, la acción ha subido un respetable 5,0% en el último año.

Así que investiguemos y veamos si el rendimiento a largo plazo de la empresa ha estado en consonancia con el progreso del negocio subyacente.

Vea nuestro último análisis de Colgate-Palmolive

En su ensayo The Superinvestors of Graham-and-Doddsville (Los superinversores de Graham y Doddsville ), Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar los beneficios por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante media década, Colgate-Palmolive consiguió que sus beneficios por acción crecieran un 5,1% al año. Este crecimiento del BPA es superior al aumento medio anual del 3% del precio de la acción. Así que parece que el mercado no está tan entusiasmado con la acción en estos días.

El gráfico siguiente muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (desvele los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Sabemos que Colgate-Palmolive ha mejorado su cuenta de resultados últimamente, pero ¿va a aumentar sus ingresos? Compruebe si los analistas creen que Colgate-Palmolive aumentará sus ingresos en el futuro.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier título. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, la TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de Colgate-Palmolive, el TSR de los últimos 5 años fue del 31%, mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Colgate-Palmolive han ganado un 7,3% en el año (incluidos los dividendos). Sin embargo, se sitúa por debajo de la media del mercado. Por el lado positivo, sigue siendo una ganancia, y de hecho es mejor que la rentabilidad media del 6% en media década. Esto podría indicar que la empresa está ganando nuevos inversores, a medida que sigue su estrategia. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Un ejemplo: Hemos detectado una señal de alarma en Colgate-Palmolive que debería conocer.

Si usted es como yo, no querrá perderse esta lista gratuita de pequeñas capitalizaciones infravaloradas que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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