Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Como muchas otras empresas, Waldencast plc(NASDAQ:WALD) recurre a la deuda. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda está haciendo que la empresa sea arriesgada.
¿Por qué la deuda conlleva riesgo?
En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea reuniendo capital o con su propio flujo de caja. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, es más frecuente (aunque costoso) que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Lo primero que hay que hacer a la hora de considerar cuánta deuda utiliza una empresa es examinar conjuntamente su tesorería y su deuda.
¿Cuál es la deuda neta de Waldencast?
Como puede ver a continuación, a finales de diciembre de 2024, Waldencast tenía 166,6 millones de dólares de deuda, frente a los 159,8 millones de dólares de hace un año. Haga clic en la imagen para ver más detalles. Por otro lado, tiene 14,8 millones de dólares en efectivo, lo que supone una deuda neta de unos 151,8 millones de dólares.
¿Cómo de sano es el balance de Waldencast?
Podemos ver en el balance más reciente que Waldencast tenía pasivos por valor de 76,9 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 169,0 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, disponía de un efectivo de 14,8 millones de dólares, así como de créditos por valor de 26,3 millones de dólares que vencían en un plazo de 12 meses. Así pues, el pasivo de la empresa supera en 204,8 millones de dólares la suma del efectivo y los créditos a corto plazo.
Aunque esto pueda parecer mucho, no es tan grave, ya que Waldencast tiene una capitalización bursátil de 378,0 millones de dólares, por lo que probablemente podría reforzar su balance ampliando capital si lo necesitara. Pero, sin duda, queremos mantener los ojos abiertos ante cualquier indicio de que su deuda entrañe demasiados riesgos. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Waldencast para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.
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En el último año, Waldencast no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 26%, hasta los 274 millones de dólares. Con un poco de suerte, la empresa será capaz de crecer hasta alcanzar la rentabilidad.
Advertencia
Aunque Waldencast ha conseguido aumentar sus ingresos con bastante habilidad, la cruda realidad es que está perdiendo dinero en la línea EBIT. Su pérdida EBIT fue de 54 millones de dólares. Si nos fijamos en esto y recordamos el pasivo de su balance, en relación con el efectivo, nos parece poco prudente que la empresa tenga deuda. Creemos, pues, que su balance es un poco tenso, aunque no irreparable. Sin embargo, no ayuda el hecho de que haya gastado 12 millones de dólares en efectivo en el último año. Basta decir que consideramos que el valor es arriesgado. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Hemos identificado dos señales de advertencia en Waldencast (al menos una que no nos gusta demasiado) , y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.
Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.
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