¿Está utilizando Safety Shot (NASDAQ:SHOT) la deuda de forma arriesgada?

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo célebremente que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que la sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Como muchas otras empresas, Safety Shot, Inc.(NASDAQ:SHOT) recurre a la deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Por qué conlleva riesgo la deuda?

La deuda y otros pasivos se vuelven riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, es más frecuente (aunque costoso) que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Dicho esto, lo más habitual es que una empresa gestione su deuda razonablemente bien y en su propio beneficio. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

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¿Cuánta deuda tiene Safety Shot?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para ver más detalles, muestra que en septiembre de 2023 Safety Shot tenía una deuda de 2,05 millones de dólares, frente a los 1,94 millones de un año antes. Sin embargo, tiene 7,46 millones de dólares en efectivo para compensar esta deuda, lo que lleva a un efectivo neto de 5,41 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de Safety Shot?

Los últimos datos del balance muestran que Safety Shot tenía obligaciones por valor de 4,26 millones de dólares que vencían dentro de un año, y obligaciones por valor de 358,9 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, dispone de una tesorería de 7,46 millones de dólares, así como de créditos por valor de 3.000 dólares con vencimiento a 12 meses. Así que puede presumir de tener 2,84 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Este superávit sugiere que Safety Shot tiene un balance conservador, y probablemente podría eliminar su deuda sin mucha dificultad. En pocas palabras, el hecho de que Safety Shot tenga más liquidez que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero no se puede considerar la deuda de forma totalmente aislada, ya que Safety Shot necesitará beneficios para pagar el servicio de esa deuda. Por lo tanto, a la hora de considerar la deuda, merece la pena tener en cuenta la tendencia de los beneficios. Haga clic aquí para ver una instantánea interactiva.

En 12 meses, Safety Shot registró pérdidas a nivel de EBIT, y sus ingresos cayeron hasta los 4,9 millones de dólares, lo que supone un descenso del 29%. Para ser francos, esto no augura nada bueno.

¿Cuál es el riesgo de Safety Shot?

Por su propia naturaleza, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que tienen un largo historial de rentabilidad. Y el hecho es que en los últimos doce meses Safety Shot perdió dinero en la línea de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). Y en el mismo periodo registró una salida de caja libre negativa de 6,0 millones de dólares y una pérdida contable de 18 millones de dólares. Sin embargo, dispone de una tesorería neta de 5,41 millones de dólares, por lo que le queda algo de tiempo antes de necesitar más capital. Aunque su balance parece suficientemente líquido, la deuda siempre nos pone un poco nerviosos si una empresa no produce flujo de caja libre con regularidad. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, Safety Shot tiene 6 señales de advertencia (y 4 que son un poco desagradables) que creemos que debería conocer.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.

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