Creemos que el beneficio de Oddity Tech (NASDAQ:ODD) es sólo una línea de base para lo que pueden lograr

Oddity Tech Ltd.(NASDAQ:ODD) acaba de presentar unos beneficios saludables, pero la cotización no se ha movido mucho. Es probable que los inversores estén pasando por alto algunos factores subyacentes alentadores para el futuro de la empresa.

Vea nuestro último análisis de Oddity Tech

Una mirada más de cerca a las ganancias de Oddity Tech

Un ratio financiero clave utilizado para medir lo bien que una empresa convierte sus beneficios en flujo de caja libre (FCF) es el ratio de devengo. Para obtener el ratio de devengo, primero restamos el FCF de los beneficios de un periodo y, a continuación, dividimos esa cifra por los activos operativos medios del periodo. Este ratio nos indica qué parte de los beneficios de una empresa no está respaldada por el flujo de caja libre.

Esto significa que un coeficiente de devengo negativo es positivo, porque indica que la empresa está generando más flujo de caja libre del que indicarían sus beneficios. Aunque tener una ratio de devengo superior a cero no es muy preocupante, creemos que merece la pena destacar cuando una empresa tiene una ratio de devengo relativamente alta. Citando un artículo de 2014 de Lewellen y Resutek, "las empresas con mayores periodificaciones tienden a ser menos rentables en el futuro".

Oddity Tech tiene un ratio de devengo de -0,22 para el año hasta diciembre de 2023. Esto indica que su flujo de caja libre superó con creces su beneficio estatutario. A saber, produjo un flujo de caja libre de 82 millones de dólares durante el periodo, eclipsando su beneficio declarado de 58,5 millones de dólares. El flujo de caja libre de Oddity Tech mejoró en el último año, lo que en general es bueno de ver. Dicho esto, la historia no acaba ahí. Podemos ver que elementos inusuales han afectado a su beneficio estatutario y, por tanto, al ratio de devengo.

Esto nos lleva a preguntarnos qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

El impacto de los elementos inusuales en los beneficios

En los últimos doce meses, los beneficios de Oddity Tech se vieron reducidos por partidas inusuales por valor de 17 millones de dólares, lo que contribuyó a una elevada conversión de efectivo, como reflejan sus partidas inusuales. En un escenario en el que esas partidas inusuales incluyeran cargos no monetarios, esperaríamos ver un fuerte ratio de devengo, que es exactamente lo que ha ocurrido en este caso. Aunque las deducciones debidas a elementos inusuales son decepcionantes en primera instancia, hay un resquicio de esperanza. Hemos analizado miles de empresas que cotizan en bolsa y hemos descubierto que los elementos inusuales suelen ser de carácter puntual. Y no es de extrañar, ya que estas partidas se consideran inusuales. Suponiendo que esos gastos inusuales no se repitan, esperamos que Oddity Tech obtenga mayores beneficios el año que viene, en igualdad de condiciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Oddity Tech

En conclusión, tanto el ratio de devengo de Oddity Tech como sus partidas inusuales sugieren que sus beneficios estatutarios son probablemente razonablemente conservadores. Basándonos en estos factores, creemos que el potencial de beneficios subyacentes de Oddity Tech es tan bueno, o probablemente incluso mejor, de lo que el beneficio estatutario hace parecer. Aunque es realmente importante considerar hasta qué punto los beneficios estatutarios de una empresa representan su verdadero poder de beneficios, también merece la pena echar un vistazo a las previsiones de los analistas para el futuro. En Simply Wall St, disponemos de estimaciones de analistas que puede consultar haciendo clic aquí.

Tras nuestro examen de la naturaleza de los beneficios de Oddity Tech, hemos salido optimistas con respecto a la empresa. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Por ejemplo, muchas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otras les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Por eso, quizá le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento del capital, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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