El precio de las acciones de Mannatech, Incorporated (NASDAQ:MTEX) está igualando el sentimiento en torno a sus ingresos

Con una relación precio/ventas (o "P/S") de 0,1x Mannatech, Incorporated(NASDAQ:MTEX) puede estar enviando señales alcistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de productos personales de Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 1,6x e incluso P/S superiores a 5x no son inusuales. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el reducido P/S.

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¿Cómo es el rendimiento reciente de Mannatech?

A modo de ilustración, los ingresos se han deteriorado en Mannatech durante el último año, lo que no es ideal en absoluto. Tal vez el mercado crea que el rendimiento reciente de los ingresos no es lo suficientemente bueno como para seguir el ritmo del sector, lo que hace que el ratio P/S se resienta. Los alcistas de Mannatech esperan que no sea así para poder comprar el título con una valoración más baja.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Mannatech?

El ratio P/S de Mannatech sería típico de una empresa de la que sólo se espera un crecimiento limitado y, lo que es más importante, unos resultados peores que los del sector.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 6,2% en los ingresos de la empresa. Como resultado, los ingresos de hace tres años también han caído un 12% en conjunto. En consecuencia, los accionistas se habrían sentido pesimistas sobre las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

Si lo comparamos con el sector, para el que se prevé un crecimiento del 8,4% en los próximos 12 meses, la tendencia a la baja de la empresa basada en los recientes resultados de ingresos a medio plazo es una imagen aleccionadora.

Con estos datos, no nos sorprende que Mannatech cotice a un PER inferior al del sector. Sin embargo, pensamos que es poco probable que la disminución de los ingresos conduzca a un PER estable a largo plazo, lo que podría preparar a los accionistas para futuras decepciones. Incluso podría ser difícil mantener estos precios, ya que la evolución reciente de los ingresos está lastrando las acciones.

La última palabra

Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

Nuestro examen de Mannatech confirma que la disminución de los ingresos de la empresa en el último medio plazo es un factor clave de su baja relación precio/ventas, dado que se prevé que el sector crezca. En estos momentos, los accionistas aceptan el bajo P/V porque admiten que los ingresos futuros probablemente tampoco deparen sorpresas agradables. Dadas las circunstancias actuales, parece poco probable que la cotización experimente un movimiento significativo en cualquier dirección en un futuro próximo si persisten las recientes tendencias de ingresos a medio plazo.

Dicho esto, tenga en cuenta que Mannatech muestra 3 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 1 de ellas es preocupante.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.