Resultados: Zimmer Biomet Holdings, Inc. Supera las Expectativas y el Consenso Actualiza sus Estimaciones

Ha sido una buena semana para los accionistas de Zimmer Biomet Holdings, Inc.(NYSE:ZBH), porque la empresa acaba de publicar sus últimos resultados del tercer trimestre, y las acciones han subido un 4,8%, hasta 107 USD. En general, parece un resultado creíble: aunque los ingresos de 1.800 millones de USD eran lo que esperaban los analistas, Zimmer Biomet Holdings sorprendió al obtener un beneficio (estatutario) de 1,23 USD por acción, un impresionante 22% por encima de lo previsto. Tras el resultado, los analistas han actualizado su modelo de beneficios, y sería bueno saber si piensan que ha habido un cambio fuerte en las perspectivas de la empresa, o si todo sigue igual. Hemos reunido las previsiones estatutarias más recientes para ver si los analistas han modificado sus modelos de beneficios tras estos resultados.

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Teniendo en cuenta los últimos resultados, la previsión de consenso de los 28 analistas de Zimmer Biomet Holdings es de unos ingresos de 8.020 millones de dólares en 2025. Esto refleja una mejora creíble del 5,6% en los ingresos en comparación con los últimos 12 meses. Se prevé que los beneficios estatutarios por acción aumenten un 4,5%, hasta 5,69 dólares. Antes de este informe, los analistas habían pronosticado unos ingresos de 8.040 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 5,72 dólares en 2025. Los analistas de consenso no parecen haber visto en estos resultados nada que les haga cambiar de opinión sobre el negocio, dado que no se ha producido ningún cambio importante en sus estimaciones.

No ha habido cambios en las estimaciones de ingresos o beneficios ni en el precio objetivo de 125 dólares, lo que sugiere que la empresa ha cumplido las expectativas en su reciente resultado. También podría ser instructivo observar el rango de las estimaciones de los analistas, para evaluar lo diferentes que son las opiniones atípicas de la media. Actualmente, el analista más alcista valora Zimmer Biomet Holdings en 150 USD por acción, mientras que el más bajista lo hace en 107 USD. No cabe duda de que hay opiniones diferentes sobre el valor, pero el rango de estimaciones no es lo bastante amplio como para implicar que la situación sea imprevisible, en nuestra opinión.

Una forma de contextualizar mejor estas previsiones es compararlas con los resultados anteriores y con los de otras empresas del mismo sector. Por ejemplo, observamos que se espera que la tasa de crecimiento de Zimmer Biomet Holdings se acelere significativamente, con una previsión de crecimiento de los ingresos del 4,5% anualizado hasta finales de 2025. Esto está muy por encima de su descenso histórico del 0,1% anual en los últimos cinco años. Compárese esto con las estimaciones de los analistas para el sector en general, que sugieren que (en conjunto) se espera que los ingresos del sector crezcan un 8,3% anual en un futuro previsible. Aunque se espera que los ingresos de Zimmer Biomet Holdings mejoren, parece que los analistas siguen siendo pesimistas con respecto a la empresa y prevén que crezca menos que el sector en general.

El balance final

Lo más importante es que no se ha producido ningún cambio importante en la opinión de los analistas, que han vuelto a confirmar que el negocio está funcionando en línea con sus estimaciones anteriores de beneficios por acción. Por el lado positivo, no se han producido cambios importantes en las estimaciones de ingresos, aunque las previsiones implican un peor comportamiento que el sector en general. El precio objetivo de consenso se mantuvo en 125 USD, ya que las últimas estimaciones no son suficientes para influir en los precios objetivo.

Teniendo esto en cuenta, no nos apresuraríamos a llegar a una conclusión sobre Zimmer Biomet Holdings. El poder de los beneficios a largo plazo es mucho más importante que los beneficios del año que viene. Tenemos estimaciones -de múltiples analistas de Zimmer Biomet Holdings- que llegan hasta 2026, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

Aún así, hay que tener en cuenta los riesgos, por ejemplo: Zimmer Biomet Holdings tiene 2 señales de advertencia que creemos que debe conocer.

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