¿Merece la pena considerar UnitedHealth Group Incorporated (NYSE:UNH) por su próximo dividendo?

Parece que UnitedHealth Group Incorporated(NYSE:UNH) está a punto de pasar a ex-dividendo en los próximos 3 días. La fecha ex-dividendo es un día hábil antes de la fecha de registro de una empresa, que es la fecha en la que la empresa determina qué accionistas tienen derecho a recibir un dividendo. La fecha ex-dividendo es importante porque siempre que se compra o vende una acción, la operación tarda al menos dos días hábiles en liquidarse. Por consiguiente, los inversores de UnitedHealth Group que compren las acciones el 9 de diciembre o después no recibirán el dividendo, que se pagará el 17 de diciembre.

El próximo pago de dividendos de la empresa será de 2,10 dólares por acción. El año pasado, en total, la empresa distribuyó 8,40 dólares a los accionistas. Sobre la base de los pagos del último año, las acciones de UnitedHealth Group tienen un rendimiento de alrededor del 1,4% al precio actual de 610,79 dólares. Si compra esta empresa por sus dividendos, debería hacerse una idea de si los dividendos de UnitedHealth Group son fiables y sostenibles. En consecuencia, los lectores deberían comprobar siempre si UnitedHealth Group ha sido capaz de hacer crecer sus dividendos o si éstos podrían recortarse.

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Los dividendos suelen pagarse con los ingresos de la empresa, por lo que si una empresa paga más de lo que ha ganado, su dividendo suele correr un mayor riesgo de recorte. UnitedHealth Group pagó el 51% de sus beneficios a los inversores el año pasado, un nivel de pago normal para la mayoría de las empresas. Dicho esto, incluso las empresas muy rentables pueden a veces no generar suficiente efectivo para pagar el dividendo, por lo que siempre debemos comprobar si el dividendo está cubierto por el flujo de caja. Los dividendos consumieron el 56% del flujo de caja libre de la empresa el año pasado, lo que entra dentro de lo normal para la mayoría de las organizaciones que pagan dividendos.

Es positivo ver que el dividendo de UnitedHealth Group está cubierto tanto por los beneficios como por el flujo de caja, ya que esto suele ser un signo de que el dividendo es sostenible, y un ratio de reparto más bajo suele sugerir un mayor margen de seguridad antes de que se recorte el dividendo.

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¿Han crecido los beneficios y los dividendos?

Las empresas con fuertes perspectivas de crecimiento suelen ser las mejores pagadoras de dividendos, porque es más fácil aumentar los dividendos cuando mejoran los beneficios por acción. A los inversores les encantan los dividendos, por lo que si los beneficios caen y el dividendo se reduce, es de esperar que las acciones se vendan fuertemente al mismo tiempo. Por eso es un alivio ver que los beneficios por acción de UnitedHealth Group han subido un 4,6% anual en los últimos cinco años. El crecimiento de los beneficios ha sido escaso y la empresa está pagando más de la mitad de sus beneficios. Aunque hay cierto margen tanto para aumentar el ratio de reparto como para reinvertir en el negocio, por lo general, cuanto mayor es el ratio de reparto, menores son las perspectivas de crecimiento futuro de una empresa.

Otra forma clave de medir las perspectivas de dividendos de una empresa es midiendo su tasa histórica de crecimiento de dividendos. Desde el inicio de nuestros datos, hace 10 años, UnitedHealth Group ha aumentado sus dividendos aproximadamente un 22% anual de media. Nos complace ver que los dividendos aumentan junto con los beneficios durante varios años, lo que puede ser una señal de que la empresa tiene la intención de compartir el crecimiento con los accionistas.

En resumen

Desde el punto de vista de los dividendos, ¿deberían los inversores comprar o evitar UnitedHealth Group? Los beneficios por acción han crecido modestamente y UnitedHealth Group repartió algo más de la mitad de sus beneficios y flujo de caja libre el año pasado. Podría merecer la pena investigar si la empresa está reinvirtiendo en proyectos de crecimiento que podrían aumentar los beneficios y los dividendos en el futuro, pero por ahora no somos muy optimistas sobre sus perspectivas de dividendos.

Por lo tanto, si quiere investigar más sobre UnitedHealth Group, le convendrá conocer los riesgos a los que se enfrenta esta acción. En términos de riesgos de inversión, hemos identificado 2 señales de advertencia con UnitedHealth Group y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Un error común al invertir es comprar la primera acción interesante que se ve. Aquí puede encontrar una lista completa de valores con dividendos de alta rentabilidad.

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