Medtronic plc (NYSE:MDT) está a punto de dejar de repartir dividendos y ofrece una rentabilidad del 3,3

Los lectores que esperen comprar Medtronic plc(NYSE:MDT) por su dividendo tendrán que hacer su movimiento en breve, ya que la acción está a punto de negociarse ex-dividendo. La fecha ex-dividendo se produce un día antes de la fecha de registro, que es el día en que los accionistas tienen que estar en los libros de la empresa con el fin de recibir un dividendo. Es importante conocer la fecha ex-dividendo porque cualquier operación con acciones debe haberse liquidado en la fecha de registro o antes. Esto significa que los inversores que compren acciones de Medtronic a partir del 27 de junio no recibirán el dividendo, que se pagará el 11 de julio.

El próximo pago de dividendos de la empresa será de 0,71 dólares por acción. El año pasado, en total, la empresa distribuyó 2,84 dólares a los accionistas. Calculando el valor del último año de pagos, Medtronic tiene una rentabilidad del 3,3% sobre el precio actual de la acción de 85,96 dólares. Nos encanta ver que las empresas pagan dividendos, pero también es importante estar seguros de que los huevos de oro no van a matar a nuestra gallina de los huevos de oro. Por eso debemos comprobar siempre si el pago de dividendos parece sostenible y si la empresa está creciendo.

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Los dividendos suelen pagarse con los ingresos de la empresa, por lo que si una empresa paga más de lo que ha ganado, su dividendo suele correr un mayor riesgo de recorte. Su ratio de reparto de dividendos es del 77% de los beneficios, lo que significa que la empresa está pagando la mayor parte de sus ganancias. La reinversión relativamente limitada de los beneficios podría ralentizar el ritmo de crecimiento de los beneficios futuros. Podría llegar a ser preocupante si los beneficios empezaran a disminuir. Dicho esto, incluso las empresas muy rentables pueden a veces no generar suficiente efectivo para pagar el dividendo, por lo que siempre debemos comprobar si el dividendo está cubierto por el flujo de caja. En el último año repartió el 69% de su flujo de caja libre como dividendos, dentro del rango habitual para la mayoría de las empresas.

Es alentador ver que el dividendo está cubierto tanto por los beneficios como por el flujo de caja. En general, esto sugiere que el dividendo es sostenible, siempre que los beneficios no caigan en picado.

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¿Han crecido los beneficios y los dividendos?

Las acciones con beneficios planos pueden seguir siendo atractivas para el pago de dividendos, pero es importante ser más conservador con su enfoque y exigir un mayor margen de seguridad cuando se trata de la sostenibilidad de los dividendos. Si los beneficios disminuyen y la empresa se ve obligada a recortar su dividendo, los inversores podrían ver cómo el valor de su inversión se esfuma. No es alentador ver que los beneficios de Medtronic se han mantenido estables en los últimos cinco años. Es mejor que verlos caer por un precipicio, sin duda, pero los mejores valores de dividendos aumentan sus beneficios de forma significativa a largo plazo. Un elevado ratio de reparto del 77% se produce generalmente cuando una empresa no puede encontrar mejores usos para el efectivo. En combinación con el escaso crecimiento de los beneficios en los últimos años, Medtronic podría estar señalando que sus perspectivas de crecimiento futuro son escasas.

La principal forma en que la mayoría de los inversores evalúan las perspectivas de dividendos de una empresa es comprobando la tasa histórica de crecimiento de los dividendos. Desde el inicio de nuestros datos, hace 10 años, Medtronic ha aumentado sus dividendos aproximadamente un 8,8% anual de media.

Conclusión

¿Es Medtronic una acción de dividendos atractiva, o es mejor dejarla en la estantería? Medtronic ha luchado por aumentar sus beneficios por acción, y aunque la empresa está pagando la mayor parte de sus beneficios y flujo de caja en forma de dividendos, los pagos de dividendos no parecen insostenibles. En conjunto, Medtronic no nos entusiasma especialmente desde el punto de vista de los dividendos.

Si no le preocupa demasiado la capacidad de Medtronic para pagar dividendos, debería tener en cuenta otros riesgos a los que se enfrenta esta empresa. En términos de riesgos de inversión, hemos identificado 1 señal de advertencia con Medtronic y entenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Un error de inversión común es comprar la primera acción interesante que se ve. Aquí puede encontrar una lista completa de valores con dividendos de alta rentabilidad.

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