Los últimos cinco años no han sido rentables para los inversores de Medtronic (NYSE:MDT)

El principal objetivo de la selección de valores es encontrar los valores más fuertes del mercado. Pero en cualquier cartera habrá resultados dispares entre los distintos valores. En este momento, algunos accionistas pueden estar cuestionando su inversión en Medtronic plc(NYSE:MDT), ya que en los últimos cinco años el precio de la acción ha caído un 28%.

Merece la pena evaluar si la economía de la empresa se ha movido al unísono con estos decepcionantes rendimientos para los accionistas, o si existe alguna disparidad entre ambos. Hagámoslo.

Vea nuestro último análisis de Medtronic

Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo los resultados empresariales subyacentes. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante los cinco años en los que bajó el precio de la acción, los beneficios por acción (BPA) de Medtronic cayeron un 1,2% cada año. Los lectores deben tener en cuenta que el precio de la acción ha caído más rápido que el BPA, a un ritmo del 6% anual, durante el periodo. Esto implica que el mercado se muestra más cauto con respecto a la empresa en la actualidad.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Antes de comprar o vender una acción, siempre recomendamos un examen minucioso de las tendencias históricas de crecimiento, disponibles aquí.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier título. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de Medtronic, su TSR ha sido del -17% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Medtronic obtuvieron una rentabilidad total del 2,7% durante el año. Sin embargo, no alcanzó la media del mercado. Por el lado bueno, sigue siendo una ganancia, y sin duda es mejor que la pérdida anual de alrededor del 3% soportada durante media década. Bien podría ser que el negocio se esté estabilizando. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para comprenderlo realmente, también debemos tener en cuenta otra información. Un ejemplo: Hemos detectado una señal de advertencia para Medtronic que debería tener en cuenta.

Pero atención: Medtronic puede no ser la mejor acción para comprar. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con crecimiento de beneficios en el pasado (y previsión de más crecimiento).

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.