El mercado podría seguir sin convencerse de CVS Health Corporation (NYSE:CVS), incluso tras una subida del 25% en su cotización

Los accionistas de CVS Health Corporation(NYSE:CVS) estarán encantados de ver que la cotización de la acción ha tenido un gran mes, registrando una subida del 25% y recuperándose de la debilidad anterior. No todos los accionistas se sentirán jubilosos, ya que el precio de la acción ha bajado un decepcionante 15% en los últimos doce meses.

A pesar del firme rebote del precio, no es exagerado decir que la relación precio/beneficios (o "PER") de CVS Health de 18 veces ahora mismo parece bastante "intermedia" en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde la relación PER media ronda las 18 veces. Sin embargo, no es prudente ignorar el PER sin más, ya que los inversores pueden estar pasando por alto una oportunidad clara o un error costoso.

CVS Health no ha tenido un buen comportamiento en los últimos tiempos, ya que el descenso de sus beneficios no es comparable con el de otras empresas, que han experimentado un cierto crecimiento por término medio. Una posibilidad es que el PER sea moderado porque los inversores piensen que este pobre comportamiento de los beneficios se invertirá. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario se estaría pagando un precio relativamente elevado por una empresa con este tipo de perfil de crecimiento.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de CVS Health?

Existe la suposición inherente de que una empresa debería igualar al mercado para que ratios de PER como el de CVS Health se consideren razonables.

Si revisamos los resultados del último año, resulta desalentador que los beneficios de la empresa cayeran un 44%. Como resultado, los beneficios de hace tres años también han caído un 40% en total. Así que, por desgracia, tenemos que reconocer que la empresa no ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.

De cara al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa sugieren que los beneficios deberían crecer un 19% cada año durante los próximos tres años. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado crezca sólo un 11% cada año, lo que resulta notablemente menos atractivo.

En vista de ello, resulta curioso que el PER de CVS Health se sitúe en línea con el de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, algunos accionistas se muestran escépticos ante las previsiones y han estado aceptando precios de venta más bajos.

Conclusión sobre el PER de CVS Health

Sus acciones han subido sustancialmente y ahora el PER de CVS Health también ha vuelto a la mediana del mercado. Diríamos que el poder de la relación precio/beneficios no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Nuestro examen de las previsiones de los analistas de CVS Health reveló que sus perspectivas de beneficios superiores no están contribuyendo a su PER tanto como habríamos predicho. Cuando vemos unas perspectivas de beneficios sólidas con un crecimiento más rápido que el del mercado, asumimos que los riesgos potenciales son los que podrían estar ejerciendo presión sobre el PER. Parece que algunos están anticipando la inestabilidad de los beneficios, porque estas condiciones normalmente deberían impulsar el precio de la acción.

¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para CVS Health (¡de las cuales 1 no puede ignorarse!) que debería conocer.

Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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