El potencial alcista de Cardinal Health, Inc. (NYSE:CAH) no está exento de riesgos

La relación precio/ventas (o "P/V") de 0,1x de Cardinal Health, Inc.(NYSE:CAH) puede parecer una oportunidad de inversión bastante atractiva si se tiene en cuenta que cerca de la mitad de las empresas del sector sanitario de Estados Unidos tienen relaciones P/V superiores a 1,1x. Sin embargo, el P/S podría ser bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

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Cómo ha evolucionado Cardinal Health

El reciente crecimiento de los ingresos de Cardinal Health ha estado en línea con el del sector. Es posible que muchos esperen que el mediocre rendimiento de los ingresos se degrade, lo que ha reprimido el ratio P/S. Si no es así, los accionistas actuales tienen motivos para ser optimistas sobre la evolución futura de la cotización.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el bajo PER?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento inferior al del sector para que los ratios P/S como el de Cardinal Health se consideren razonables.

Si echamos la vista atrás, vemos que la empresa consiguió aumentar sus ingresos un 12% el año pasado. En el último trienio también se ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 38%, ayudado en cierta medida por sus resultados a corto plazo. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 8,6% anual en los próximos tres años. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento anual del 7,8%, la empresa está en condiciones de obtener unos ingresos comparables.

Con esta información, nos parece extraño que Cardinal Health cotice a un PER inferior al del sector. Es posible que la mayoría de los inversores no estén convencidos de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.

La última palabra

Aunque la relación precio/ventas no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.

Nuestro examen de Cardinal Health reveló que su P/V sigue siendo bajo a pesar de que las previsiones de los analistas apuntan a un crecimiento de los ingresos similar al del sector en general. Cuando vemos un crecimiento medio de los ingresos como éste, suponemos que deben ser los riesgos potenciales los que están ejerciendo presión sobre el ratio P/S. Sin embargo, si está de acuerdo con las previsiones de los analistas, puede adquirir el valor a un precio atractivo.

Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 3 señales de advertencia en Cardinal Health, y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Si estos riesgos le hacen reconsiderar su opinión sobre Cardinal Health, explore nuestra lista interactiva de valores de alta calidad para hacerse una idea de qué más hay ahí fuera.

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