Ha bajado un 31%, pero American Well Corporation (NYSE:AMWL) podría ser más arriesgada de lo que parece

Por desgracia para algunos accionistas, la cotización de American Well Corporation(NYSE:AMWL) se ha desplomado un 31% en los últimos treinta días, prolongando el dolor reciente. La reciente caída completa unos doce meses desastrosos para los accionistas, que acumulan una pérdida del 81% durante ese tiempo.

Tras la fuerte caída del precio, American Well podría estar enviando señales de compra en estos momentos con su ratio precio/ventas (o "P/S") de 0,5x, teniendo en cuenta que casi la mitad de las empresas del sector de servicios sanitarios en Estados Unidos tienen ratios P/S superiores a 2,3x e incluso P/S superiores a 6x no son fuera de lo común. Sin embargo, el P/S podría ser bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de American Well para los accionistas?

Mientras que el sector ha experimentado un crecimiento de los ingresos últimamente, los ingresos de American Well han ido a la inversa, lo que no es bueno. El ratio P/S es probablemente bajo porque los inversores piensan que este pobre rendimiento de los ingresos no va a mejorar. Así que, aunque se podría decir que la acción está barata, los inversores buscarán una mejora antes de considerarla un buen valor.

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¿Coinciden las previsiones de ingresos con el bajo ratio P/S?

Hay una suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento inferior al del sector para que los ratios P/S como el de American Well se consideren razonables.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 8,1% en los ingresos de la empresa. Esto ha borrado cualquiera de sus ganancias durante los últimos tres años, con prácticamente ningún cambio en los ingresos alcanzados en total. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos ha sido inconsistente recientemente para la empresa.

Pasando al futuro, las estimaciones de los doce analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos deberían crecer un 14% anual en los próximos tres años. Mientras tanto, se prevé que el resto de la industria crezca un 13% cada año, lo que no es materialmente diferente.

Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de American Well esté por detrás de sus homólogos del sector. Al parecer, algunos accionistas dudan de las previsiones y han estado aceptando precios de venta más bajos.

¿Qué significa la P/S de American Well para los inversores?

Los movimientos hacia el sur de las acciones de American Well significan que su P/S se sitúa ahora en un nivel bastante bajo. Generalmente, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/ventas a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Nos parece que las cifras de P/V de American Well siguen siendo bajas a pesar de que se espera un crecimiento en línea con el de otras empresas del sector. Cuando vemos un crecimiento medio de los ingresos como éste, suponemos que deben ser los riesgos potenciales los que están ejerciendo presión sobre el ratio P/S. Parece que algunos prevén efectivamente una inestabilidad de los ingresos, porque estas condiciones deberían proporcionar normalmente más apoyo al precio de las acciones.

Antes de que decida su opinión, hemos descubierto 4 señales de advertencia para American Well que debería tener en cuenta.

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