Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que la sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Es importante destacar que Streamline Health Solutions, Inc.(NASDAQ:STRM) tiene deuda. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.
¿Cuándo es un problema la deuda?
La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, un escenario más común (pero igualmente doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero consideramos los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.
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¿Cuál es la deuda de Streamline Health Solutions?
Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que Streamline Health Solutions tenía 9,52 millones de dólares de deuda en julio de 2023, por debajo de los 9,94 millones de dólares de un año antes. Por otro lado, tiene 4,09 millones de dólares en efectivo, lo que supone una deuda neta de unos 5,43 millones de dólares.
¿Cuál es la solidez del balance de Streamline Health Solutions?
Podemos ver en el balance más reciente que Streamline Health Solutions tenía pasivos por valor de 13,3 millones de dólares con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 8,88 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otro lado, tenía 4,09 millones de USD de tesorería y 3,73 millones de USD de cuentas por cobrar con vencimiento a menos de un año. Por lo tanto, tiene un pasivo de 14,4 millones de dólares más que su tesorería y sus créditos a corto plazo juntos.
Se trata de una montaña de apalancamiento en relación con su capitalización bursátil de 18,3 millones de dólares. Esto sugiere que los accionistas se verían muy diluidos si la empresa necesitara apuntalar su balance a toda prisa. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si Streamline Health Solutions puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quiere saber qué piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.
El año pasado, Streamline Health Solutions no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 2,5%, hasta 24 millones de dólares. Normalmente nos gusta ver un crecimiento más rápido en empresas no rentables, pero cada uno a lo suyo.
Advertencia
En los últimos doce meses, Streamline Health Solutions ha registrado pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). De hecho, perdió unos considerables 11 millones de dólares a nivel de EBIT. Si nos fijamos en esto y recordamos el pasivo de su balance, en relación con el efectivo, nos parece poco prudente que la empresa tenga deuda. Así que creemos que su balance está un poco tenso, aunque no irreparable. Sin embargo, no ayuda el hecho de que haya gastado 7,3 millones de dólares en efectivo en el último año. Basta decir que consideramos que el valor es muy arriesgado. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Hemos identificado 5 señales de advertencia en Streamline Health Solutions (al menos 2 de las cuales son potencialmente graves) , y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.
Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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