Los beneficios de Semler Scientific (NASDAQ:SMLR) podrían no revelar los problemas subyacentes

Las recientes ganancias publicadas por Semler Scientific, Inc.(NASDAQ:SMLR) fueron sólidas, pero la acción no se movió tanto como esperábamos. Creemos que los accionistas se han percatado de algunos factores preocupantes más allá de las cifras reglamentarias de beneficios.

Consulte nuestro último análisis de Semler Scientific

Un aspecto esencial para evaluar la calidad de los beneficios es observar en qué medida una empresa está diluyendo a los accionistas. Semler Scientific amplió el número de acciones emitidas en un 39% durante el año pasado. Por lo tanto, cada acción recibe ahora una parte menor de los beneficios. Celebrar los beneficios netos ignorando la dilución es como alegrarse porque se tiene una sola porción de una pizza más grande, pero ignorando el hecho de que la pizza está ahora cortada en muchas más porciones. Puede ver un gráfico del BPA de Semler Scientific haciendo clic aquí.

Un vistazo al impacto de la dilución de Semler Scientific en sus ganancias por acción (BPA)

Como puede ver arriba, Semler Scientific ha aumentado sus ingresos netos en los últimos años, con una ganancia anualizada del 137% en tres años. Pero el BPA sólo subió un 121% anual, exactamente en el mismo periodo. Y el aumento del beneficio del 99% en el último año parece ciertamente impresionante a primera vista. Pero en comparación, el BPA sólo aumentó un 85% en el mismo periodo. Por lo tanto, se puede observar que la dilución está teniendo un efecto bastante profundo en la rentabilidad de los accionistas.

Los cambios en el precio de las acciones tienden a reflejar los cambios en los beneficios por acción, a largo plazo. Así pues, los accionistas de Semler Scientific querrán que esa cifra de BPA siga aumentando. Pero, por otro lado, estaríamos mucho menos entusiasmados si supiéramos que el beneficio (pero no el BPA) está mejorando. Para el accionista minorista ordinario, el BPA es una gran medida para comprobar su hipotética "participación" en los beneficios de la empresa.

Nota: siempre recomendamos a los inversores que comprueben la solidez del balance. Haga clic aquí para acceder a nuestro análisis del balance de Semler Scientific.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Semler Scientific

Como hemos comentado anteriormente, la dilución de Semler Scientific durante el último año ha tenido un gran impacto en sus beneficios por acción. Por esta razón, creemos que los beneficios estatutarios de Semler Scientific pueden ser una mala guía de su poder de beneficios subyacente, y podrían dar a los inversores una impresión demasiado positiva de la empresa. Pero el lado positivo es que sus beneficios por acción han crecido a un ritmo impresionante en los últimos tres años. Al fin y al cabo, es esencial tener en cuenta algo más que los factores anteriores si se quiere entender bien la empresa. Si desea profundizar más en Semler Scientific, también debería examinar los riesgos a los que se enfrenta actualmente. Por ejemplo, hemos descubierto que Semler Scientific tiene 2 señales de advertencia (¡1 es preocupante!) que merecen su atención antes de seguir adelante con su análisis.

Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Semler Scientific. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de una empresa de calidad. Aunque puede que tenga que investigar un poco, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento del capital, o esta lista de acciones con importantes participaciones de información privilegiada.

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