¿Está Silk Road Medical (NASDAQ:SILK) lastrada por su carga de deuda?

Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, más que preocuparse por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y preocupa a todo inversor práctico que conozco". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Es importante destacar que Silk Road Medical, Inc (NASDAQ:SILK ) tiene deuda. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas que fracasan son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio de crisis. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin que ello tenga consecuencias negativas. Lo primero que hay que hacer al considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

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¿Cuál es la deuda de Silk Road Medical?

El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Silk Road Medical tenía 75,1 millones de dólares de deuda en junio de 2023; aproximadamente la misma que el año anterior. Pero, por otro lado, también tiene 188,4 millones de dólares en efectivo, lo que supone una posición de caja neta de 113,3 millones de dólares.

Un vistazo al pasivo de Silk Road Medical

Los últimos datos del balance muestran que Silk Road Medical tenía pasivos por valor de 24,1 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 83,8 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, disponía de un efectivo de 188,4 millones de dólares, así como de cuentas por cobrar valoradas en 21,5 millones de dólares que vencían en un plazo de 12 meses. Así pues, puede presumir de tener 102,0 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales .

Esta exuberante liquidez implica que el balance de Silk Road Medical es robusto como una secuoya gigante. Teniendo esto en cuenta, se podría afirmar que su balance significa que la empresa es capaz de hacer frente a algunas adversidades. En pocas palabras, el hecho de que Silk Road Medical tenga más efectivo que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero son las ganancias futuras, más que nada, las que determinarán la capacidad de Silk Road Medical para mantener un balance saludable en el futuro. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas .

El año pasado, Silk Road Medical no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 43%, hasta los 163 millones de dólares. Con un poco de suerte, la empresa será capaz de crecer hasta alcanzar la rentabilidad.

¿Cuál es el riesgo de Silk Road Medical?

Estadísticamente hablando, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que ganan dinero. Y observamos que Silk Road Medical tuvo una pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) durante el último año. Y durante el mismo periodo registró una salida de efectivo libre negativa de 27 millones de dólares y una pérdida contable de 53 millones de dólares. Aunque esto hace que la empresa sea un poco arriesgada, es importante recordar que tiene una tesorería neta de 113,3 millones de dólares. A este ritmo, la empresa puede seguir invirtiendo en crecimiento durante al menos dos años. El crecimiento de los ingresos de Silk Road Medical brilló con luz propia el año pasado, por lo que podría estar en condiciones de obtener beneficios a su debido tiempo. Las empresas con ánimo de lucro suelen ser arriesgadas, pero también pueden ofrecer grandes recompensas. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Hemos identificado 5 señales de advertencia con Silk Road Medical (al menos 2 que nos incomodan) , y entenderlas debería formar parte de tu proceso de inversión.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis , ahora mismo.

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