¿Es Silk Road Medical (NASDAQ:SILK) una inversión arriesgada?

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Como muchas otras empresas, Silk Road Medical, Inc(NASDAQ:SILK) recurre a la deuda. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos cómo las empresas endeudadas diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distorsionado. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero consideramos los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.

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¿Cuál es la deuda neta de Silk Road Medical?

El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Silk Road Medical tenía una deuda de 75,9 millones de dólares en marzo de 2024, aproximadamente la misma que el año anterior. Sin embargo, su balance muestra que tiene 174,5 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 98,6 millones de dólares en efectivo neto.

Un vistazo al pasivo de Silk Road Medical

Según el último balance, Silk Road Medical tenía pasivos por valor de 21,3 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 83,7 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Por otro lado, disponía de 174,5 millones de dólares en efectivo y 27,2 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de un año. Por tanto, puede presumir de tener 96,6 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta liquidez a corto plazo es una señal de que Silk Road Medical probablemente podría pagar su deuda con facilidad, ya que su balance está lejos de ser tenso. En pocas palabras, el hecho de que Silk Road Medical tenga más efectivo que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Silk Road Medical puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

En el último año, Silk Road Medical no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 23%, hasta 185 millones de dólares. Con un poco de suerte, la empresa será capaz de crecer hasta alcanzar la rentabilidad.

¿Cuál es el riesgo de Silk Road Medical?

No nos cabe duda de que las empresas con pérdidas son, en general, más arriesgadas que las rentables. Y observamos que Silk Road Medical tuvo pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) durante el año pasado. De hecho, en ese tiempo gastó 34 millones de dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 53 millones de dólares. Aunque esto hace que la empresa sea un poco arriesgada, es importante recordar que cuenta con una tesorería neta de 98,6 millones de dólares. Esta cantidad significa que la empresa puede seguir invirtiendo en crecimiento durante al menos dos años, al ritmo actual. El crecimiento de los ingresos de Silk Road Medical brilló con luz propia el año pasado, por lo que puede estar en condiciones de obtener beneficios a su debido tiempo. Al invertir antes de esos beneficios, los accionistas asumen más riesgos con la esperanza de obtener mayores recompensas. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, toda empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Un ejemplo: Hemos detectado 2 señales de advertencia en Silk Road Medical que deberías tener en cuenta.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra lista exclusiva de acciones de crecimiento de efectivo neto, hoy mismo.

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