Cuando se observa que casi la mitad de las empresas del sector de servicios sanitarios de Estados Unidos tienen ratios precio/ventas (o "P/S") inferiores a 2,2x, Schrödinger, Inc.(NASDAQ:SDGR) parece emitir fuertes señales de venta con su ratio P/S de 8,5x. Sin embargo, el P/S podría ser bastante alto por una razón y requiere más investigación para determinar si está justificado.
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¿Qué significa la relación precio/ventas de Schrödinger para los accionistas?
Con un crecimiento de los ingresos superior al de la mayoría de las empresas en los últimos tiempos, Schrödinger lo ha estado haciendo relativamente bien. El PER es probablemente alto porque los inversores creen que este fuerte rendimiento de los ingresos continuará. Si no es así, los accionistas actuales podrían estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.
Si desea conocer las previsiones de los analistas para el futuro, consulte nuestro informegratuito sobre Schrödinger.¿Coinciden las previsiones de ingresos con el elevado ratio P/S?
El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un P/S tan elevado como el de Schrödinger es cuando el crecimiento de la empresa va camino de eclipsar decididamente al sector.
Si repasamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un magnífico aumento del 20%. El fuerte rendimiento reciente significa que también fue capaz de aumentar los ingresos en un 100% en total durante los últimos tres años. En consecuencia, los accionistas habrían acogido con satisfacción esas tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.
En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 19% anual, según las estimaciones de los diez analistas que siguen la evolución de la empresa. Dado que se prevé que el sector crezca sólo un 13% anual, la empresa está en condiciones de obtener unos ingresos más elevados.
Teniendo esto en cuenta, no es difícil entender por qué el PER de Schrödinger es alto en relación con sus homólogos del sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan este fuerte crecimiento futuro y están dispuestos a pagar más por el valor.
La clave
En general, preferimos limitar el uso de la relación precio/ventas a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.
Hemos establecido que Schrödinger mantiene su elevado P/V gracias a que el crecimiento previsto de sus ingresos es superior al del resto del sector de servicios sanitarios, tal y como se esperaba. En estos momentos, los accionistas se sienten cómodos con el PER, ya que confían plenamente en que los ingresos futuros no están amenazados. A menos que estas condiciones cambien, seguirán proporcionando un fuerte apoyo a la cotización.
Hay que tomar nota de los riesgos, por ejemplo - Schrödinger tiene 2 señales de advertencia (y 1 que es potencialmente grave) que creemos que debe conocer.
Si le interesan las empresas fuertes que obtienen beneficios, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
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