El mercado eleva las acciones de Ontrak, Inc. (NASDAQ:OTRK) un 206%, pero puede hacer más

Los accionistas de Ontrak, Inc.(NASDAQ:OTRK) estarían encantados de ver que el precio de la acción ha tenido un gran mes, registrando una ganancia del 206% y recuperándose de la debilidad anterior. Pero el mes pasado hizo muy poco para mejorar la caída del 84% del precio de la acción en el último año.

A pesar del firme rebote de la cotización, todavía no habrá muchos que piensen que la relación precio/ventas (o "P/S") de Ontrak, de 1,5x, merezca una mención cuando la mediana de P/S en el sector de la Sanidad en Estados Unidos es similar, en torno a 1,1x. Aunque esto no llame la atención, si la relación precio/ventas no está justificada, los inversores podrían estar desaprovechando una oportunidad potencial o ignorando una decepción inminente.

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Cómo ha evolucionado Ontrak

Ontrak podría estar obteniendo mejores resultados, ya que sus ingresos han retrocedido últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han registrado un crecimiento positivo de los ingresos. Una posibilidad es que el ratio P/S sea moderado porque los inversores piensan que este pobre rendimiento de los ingresos cambiará. Sin embargo, si este no es el caso, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por las acciones.

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¿Coinciden las previsiones de ingresos con el ratio P/S?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe estar a la altura del sector para que ratios P/S como el de Ontrak se consideren razonables.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 48% en los ingresos de la empresa. Como resultado, los ingresos de hace tres años también han caído un 82% en general. Así que, por desgracia, tenemos que reconocer que la empresa no ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 50% anual durante los próximos tres años, según el único analista que sigue a la empresa. Dado que se prevé que el sector crezca sólo un 7,9% cada año, la empresa está en condiciones de obtener unos ingresos más elevados.

Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de Ontrak se aproxime al de sus homólogos del sector. Al parecer, algunos accionistas se muestran escépticos ante las previsiones y han estado aceptando precios de venta más bajos.

La última palabra

Ontrak parece haber recuperado su favor con una sólida subida de precios que vuelve a situar su PER en línea con otras empresas del sector. Aunque la relación precio/ventas no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.

Hemos comprobado que Ontrak cotiza actualmente con una relación precio/ventas inferior a la prevista, ya que sus previsiones de crecimiento de los ingresos son superiores a las del sector en general. Tal vez la incertidumbre en las previsiones de ingresos es lo que mantiene el ratio P/S en consonancia con el resto del sector. Esta incertidumbre parece reflejarse en el precio de la acción que, aunque estable, podría ser más alto dadas las previsiones de ingresos.

No queremos aguar la fiesta demasiado, pero también hemos encontrado 5 señales de advertencia para Ontrak (¡3 son preocupantes!) que hay que tener en cuenta.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Así que puede que desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y que han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.

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