Los inversores minoristas, entre los mayores accionistas de Orchestra BioMed Holdings, Inc. (NASDAQ:OBIO), vieron aumentar el valor de sus participaciones después de que las acciones subieran un 22% la semana pasada.

Puntos clave

• La considerable participación de los inversores minoristas en Orchestra BioMed Holdings indica que colectivamente tienen más peso en la gestión y la estrategia empresarial.
• Los 12 principales accionistas poseen el 50% de la empresa
• El 11% de Orchestra BioMed Holdings está en manos de Instituciones

Si quiere saber quién controla realmente Orchestra BioMed Holdings, Inc. (NASDAQ:OBIO ), tendrá que fijarse en la composición de su registro de acciones. El grupo que posee el mayor número de acciones de la empresa, en torno al 46% para ser exactos, es el de los inversores minoristas. Es decir, el grupo que más se beneficia si las acciones suben (o que más pierde si bajan).

En consecuencia, los inversores minoristas fueron los mayores beneficiarios de la subida del 22% de la semana pasada.

Profundicemos en cada tipo de propietario de Orchestra BioMed Holdings, empezando por el gráfico siguiente.

Vea nuestro último análisis de Orchestra BioMed Holdings

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre Orchestra BioMed Holdings?

Las instituciones suelen compararse con un índice de referencia a la hora de informar a sus propios inversores, por lo que suelen mostrarse más entusiastas con un valor una vez que se incluye en un índice importante. Es de esperar que la mayoría de las empresas cuenten con algunas instituciones en el registro, especialmente si están creciendo.

Vemos que Orchestra BioMed Holdings cuenta con inversores institucionales, que poseen una buena parte de las acciones de la empresa. Esto sugiere cierta credibilidad entre los inversores profesionales. Pero no podemos fiarnos sólo de este hecho, ya que las instituciones a veces hacen malas inversiones, como todo el mundo. No es infrecuente ver una gran caída del precio de las acciones si dos grandes inversores institucionales intentan venderlas al mismo tiempo. Por lo tanto, vale la pena comprobar la trayectoria pasada de los beneficios de Orchestra BioMed Holdings, (a continuación). Por supuesto, hay que tener en cuenta otros factores.

Al parecer, el 16% de las acciones de Orchestra BioMed Holdings están controladas por fondos de cobertura. Esto es digno de mención, ya que los hedge funds suelen ser inversores bastante activos, que pueden intentar influir en la gestión. Muchos quieren ver la creación de valor (y un precio de las acciones más alto) a corto o medio plazo. Si observamos nuestros datos, vemos que el mayor accionista es RTW Investments, LP, con un 16% de las acciones en circulación. En comparación, el segundo y el tercer mayor accionista poseen alrededor del 14% y el 6,8% de las acciones. Además, el Consejero Delegado de la empresa, David Hochman, posee directamente el 0,6% del total de acciones en circulación.

Si observamos el registro de accionistas, podemos ver que el 50% de la propiedad está controlada por los 12 mayores accionistas, lo que significa que ningún accionista tiene una participación mayoritaria en la propiedad.

Si bien el estudio de la propiedad institucional de una empresa puede añadir valor a su investigación, también es una buena práctica investigar las recomendaciones de los analistas para obtener una comprensión más profunda del rendimiento esperado de una acción. El valor cuenta con cierta cobertura por parte de los analistas, pero con el tiempo podría llegar a ser más conocido.

Información privilegiada sobre Orchestra BioMed Holdings

La definición de información privilegiada puede variar ligeramente de un país a otro, pero los miembros del consejo de administración siempre cuentan. La dirección de la empresa dirige el negocio, pero el consejero delegado responderá ante el consejo de administración, aunque sea miembro del mismo.

La mayoría considera positiva la participación de personas con información privilegiada porque puede indicar que el consejo está bien alineado con los demás accionistas. Sin embargo, en algunas ocasiones se concentra demasiado poder en este grupo.

Nuestros datos más recientes indican que personas con información privilegiada poseen algunas acciones de Orchestra BioMed Holdings, Inc. A nombre propio, los iniciados poseen acciones por valor de 5,4 millones de dólares en esta empresa de 307 millones de dólares. Es bueno ver alguna inversión por parte de personas con información privilegiada, pero valdría la pena comprobar si esas personas con información privilegiada han estado comprando.

Participación del público en general

El público en general -incluidos los inversores minoristas- posee el 46% de las acciones de la empresa, por lo que no es fácil ignorarlo. Este tamaño de la propiedad, aunque considerable, puede no ser suficiente para cambiar la política de la empresa si la decisión no está en sintonía con otros grandes accionistas.

Participación del capital privado

Con una participación del 12%, las empresas de capital riesgo podrían influir en el consejo de administración de Orchestra BioMed Holdings. A veces vemos que los fondos de capital riesgo se quedan a largo plazo, pero en general tienen un horizonte de inversión más corto y, como su nombre indica, no invierten mucho en empresas públicas. Al cabo de un tiempo, pueden intentar vender y redistribuir el capital en otro lugar.

Propiedad de empresas públicas

Las empresas públicas poseen actualmente el 14% de las acciones de Orchestra BioMed Holdings. No podemos estar seguros, pero es muy posible que se trate de una participación estratégica. Los negocios pueden ser similares, o trabajar juntos.

Próximos pasos:

Siempre vale la pena pensar en los diferentes grupos que poseen acciones en una empresa. Pero para comprender mejor Orchestra BioMed Holdings, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Pensemos, por ejemplo, en el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado 3 señales de alarma en Orchestra BioMed Holdings (al menos una que no nos gusta demasiado) , y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

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NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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