El gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, Li Lu, no tiene pelos en la lengua al afirmar que "el mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Podemos ver que NovoCure Limited(NASDAQ:NVCR) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por el uso que hace de la deuda?
¿Qué riesgo conlleva la deuda?
La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, queda a su merced. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio de crisis. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero consideramos los niveles de efectivo y de deuda, conjuntamente.
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¿Cuál es la deuda neta de NovoCure?
Como se puede ver a continuación, NovoCure tenía 568,8 millones de dólares de deuda, a diciembre de 2023, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puede hacer clic en el gráfico para ver más detalles. Sin embargo, cuenta con 910,6 millones de dólares en efectivo para compensar esta deuda, lo que supone un efectivo neto de 341,8 millones de dólares.
¿Cuál es la solidez del balance de NovoCure?
Los últimos datos del balance muestran que NovoCure tenía pasivos por valor de 179,1 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 604,5 millones de dólares que vencían después. Por otro lado, tenía una tesorería de 910,6 millones de dólares y 66,5 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencían dentro de un año. Así que en realidad tiene 193,5 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.
Esta liquidez a corto plazo es una señal de que NovoCure probablemente podría pagar su deuda con facilidad, ya que su balance está lejos de ser tenso. En pocas palabras, NovoCure cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. No cabe duda de que el balance es lo que más nos dice sobre la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de NovoCure para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.
En el último año, NovoCure registró pérdidas antes de intereses e impuestos, y de hecho redujo sus ingresos un 5,3%, hasta 509 millones de dólares. No es lo que esperábamos.
¿Cuál es el riesgo de NovoCure?
Estadísticamente hablando, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que ganan dinero. Y, a decir verdad, en el último año NovoCure tuvo pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). Y en el mismo periodo registró un flujo de caja libre negativo de 100 millones de dólares y una pérdida contable de 207 millones de dólares. Pero la gracia salvadora son los 341,8 millones de dólares del balance. Esto significa que podría seguir gastando al ritmo actual durante más de dos años. En conjunto, su balance no parece excesivamente arriesgado, de momento, pero siempre somos cautos hasta que vemos el flujo de caja libre positivo. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos descubierto 2 señales de advertencia para NovoCure que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.
Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.
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