¿Está NeuroPace (NASDAQ:NPCE) lastrada por su carga de deuda?

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Observamos que NeuroPace, Inc.(NASDAQ:NPCE) tiene deuda en su balance. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda está haciendo que la empresa sea arriesgada.

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¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distorsionado. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos conjuntamente el efectivo y la deuda.

¿Cuál es la deuda neta de NeuroPace?

El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que NeuroPace tenía una deuda de 59,8 millones de dólares en marzo de 2025, aproximadamente la misma que el año anterior. Pero, por otro lado, también tiene 66,3 millones de dólares en efectivo, lo que supone una posición de caja neta de 6,47 millones de dólares.

Un vistazo al pasivo de NeuroPace

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que NeuroPace tenía pasivos por valor de 14,7 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 71,2 millones de dólares con vencimiento posterior. En cambio, dispone de una tesorería de 66,3 millones de dólares y de 15,4 millones de dólares de créditos con vencimiento a menos de un año. Por tanto, su pasivo supera en 4,24 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo).

Teniendo en cuenta el tamaño de NeuroPace, parece que sus activos líquidos están bien equilibrados con su pasivo total. Por tanto, aunque es difícil imaginar que esta empresa de 353,6 millones de dólares tenga problemas de liquidez, creemos que merece la pena vigilar su balance. A pesar de sus notables pasivos, NeuroPace cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si NeuroPace puede reforzar su balance con el paso del tiempo. Así que si quiere saber lo que piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

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En 12 meses, NeuroPace registró unos ingresos de 84 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 22%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Con un poco de suerte, la empresa será capaz de crecer hasta alcanzar la rentabilidad.

¿Cuál es el riesgo de NeuroPace?

No nos cabe duda de que las empresas con pérdidas son, en general, más arriesgadas que las rentables. Y observamos que NeuroPace tuvo pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) durante el último año. De hecho, en ese tiempo gastó 18 millones de dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 25 millones de dólares. Aunque esto hace que la empresa sea un poco arriesgada, es importante recordar que tiene una tesorería neta de 6,47 millones de dólares. Esta cantidad significa que la empresa puede seguir invirtiendo en crecimiento durante al menos dos años, al ritmo actual. El crecimiento de los ingresos de NeuroPace brilló con luz propia el año pasado, por lo que es muy posible que esté en condiciones de obtener beneficios a su debido tiempo. Las empresas con ánimo de lucro suelen ser arriesgadas, pero también pueden ofrecer grandes recompensas. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Un ejemplo: Hemos detectado dos señales de advertencia en NeuroPace que debería tener en cuenta.

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