¿Tiene LeMaitre Vascular (NASDAQ:LMAT) un balance saneado?

El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si vas a sufrir una pérdida permanente de capital". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Como muchas otras empresas , LeMaitre Vascular, Inc.(NASDAQ:LMAT) recurre a la deuda. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda está haciendo que la empresa sea arriesgada.

Esta tecnología podría sustituir a los ordenadores: descubra los 20 valores que trabajan para hacer realidad la computación cuántica.

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda y otras obligaciones se convierten en riesgosas para una empresa cuando no puede cumplirlas fácilmente, ya sea con flujo de caja libre o reuniendo capital a un precio atractivo. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero consideramos los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.

¿Cuál es la deuda de LeMaitre Vascular?

Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que a diciembre de 2024 LeMaitre Vascular tenía 167,8 millones de dólares de deuda, un aumento de ninguno, en un año. Pero, por otro lado, también tiene 299,7 millones de dólares en efectivo, lo que lleva a una posición de caja neta de 132,0 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de LeMaitre Vascular?

Podemos ver en el balance más reciente que LeMaitre Vascular tenía pasivos por valor de 30,6 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 183,9 millones de dólares que vencían después. Como contrapartida, disponía de 299,7 millones de dólares en efectivo y 30,1 millones de dólares en créditos con vencimiento a 12 meses. Por tanto, puede presumir de tener 115,3 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Este excedente sugiere que LeMaitre Vascular tiene un balance conservador, y probablemente podría eliminar su deuda sin mucha dificultad. En pocas palabras, el hecho de que LeMaitre Vascular tenga más liquidez que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad.

Vea nuestro último análisis de LeMaitre Vascular

Además, nos complace informar de que LeMaitre Vascular ha incrementado su EBIT en un 40%, reduciendo así el espectro de futuras amortizaciones de deuda. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de LeMaitre Vascular para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si se centra en el futuro, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar la deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero en efectivo. Puede que LeMaitre Vascular tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar cómo convierte la empresa sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. En los tres últimos años, LeMaitre Vascular ha generado un flujo de caja libre estable equivalente al 74% de su EBIT, más o menos lo que cabría esperar. Este flujo de caja libre sitúa a la empresa en una buena posición para amortizar deuda, cuando proceda.

En resumen

Aunque empatizamos con los inversores a los que les preocupa la deuda, hay que tener en cuenta que LeMaitre Vascular tiene una tesorería neta de 132,0 millones de dólares, así como más activos líquidos que pasivos. Y nos impresionó con su crecimiento del EBIT del 40% en el último año. Así que no creemos que el uso de deuda por parte de LeMaitre Vascular sea arriesgado. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen, y nosotros hemos detectado 1 señal de advertencia de LeMaitre Vascular que debería conocer.

Al fin y al cabo, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de dichas empresas (todas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.