Las acciones de ICU Medical, Inc. (NASDAQ:ICUI) van a la zaga del sector, pero el negocio también.

La relación precio/ventas (o "P/V") de 1x de ICU Medical, Inc.(NASDAQ:ICUI) podría hacerla parecer una buena compra en estos momentos en comparación con el sector de equipos médicos de Estados Unidos, en el que alrededor de la mitad de las empresas tienen relaciones P/V superiores a 3,1x e incluso las P/V superiores a 8x son bastante comunes. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para la muy reducida P/S.

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¿Cómo es el rendimiento reciente de ICU Medical?

Con un crecimiento de los ingresos superior al de la mayoría de las empresas en los últimos tiempos, ICU Medical lo ha estado haciendo relativamente bien. Puede que muchos esperen que el fuerte rendimiento de los ingresos se degrade sustancialmente, lo que ha reprimido el precio de la acción y, por tanto, el ratio P/S. Si la empresa consigue mantener el rumbo, los inversores se verán recompensados con una cotización acorde con sus cifras de ingresos.

¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de ICU Medical en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de ICU Medical?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan deprimido como el de ICU Medical es cuando el crecimiento de la empresa está en camino de quedarse decididamente rezagado con respecto al sector.

Si echamos la vista atrás, vemos que la empresa consiguió aumentar sus ingresos un 10% el año pasado. En el último trienio también se ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 78%, ayudado en cierta medida por sus resultados a corto plazo. En consecuencia, los accionistas habrían acogido con satisfacción estas tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los cuatro analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 3,5% anual en los próximos tres años. Esta cifra es muy inferior al 9,7% anual previsto para el sector en general.

En vista de ello, es comprensible que el PER de ICU Medical se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores esperan ver un crecimiento futuro limitado y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por las acciones.

Conclusión sobre la PER de ICU Medical

Por lo general, advertimos de que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

Hemos comprobado que ICU Medical mantiene su baja relación precio/ventas debido a que su previsión de crecimiento es inferior a la del sector en general, como cabía esperar. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los ingresos no es lo suficientemente grande como para justificar un ratio P/S más elevado. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 1 señal de advertencia con ICU Medical, y comprenderla debería formar parte de su proceso de inversión.

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