David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Observamos que iCoreConnect Inc.(NASDAQ:ICCT) tiene deuda en su balance. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.
¿Por qué la deuda conlleva riesgos?
La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distorsionado. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.
Vea nuestro último análisis de iCoreConnect
¿Cuánta deuda tiene iCoreConnect?
Como puede ver a continuación, iCoreConnect tenía 3,70 millones de dólares de deuda en septiembre de 2023, por debajo de los 5,62 millones de dólares del año anterior. Sin embargo, tiene 457,4 mil dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a una deuda neta de alrededor de 3,24 millones de dólares.
¿Cuál es la salud del balance de iCoreConnect?
Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que iCoreConnect tenía pasivos por valor de 9,00 millones de dólares que vencían dentro de 12 meses y pasivos por valor de 1,00 millones de dólares que vencían después. Como contrapartida, disponía de 457.400.000 USD en efectivo y 597.700.000 USD en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Por lo tanto, el pasivo es superior en 8,95 millones de dólares a la suma de la tesorería y los créditos a corto plazo.
Este déficit es considerable en relación con su capitalización bursátil de 12,7 millones de dólares, por lo que sugiere que los accionistas deberían vigilar el uso de la deuda por parte de iCoreConnect. Esto sugiere que los accionistas se verían muy diluidos si la empresa necesitara apuntalar su balance a toda prisa. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero no se puede considerar la deuda de forma totalmente aislada, ya que iCoreConnect necesitará beneficios para pagarla. Por lo tanto, a la hora de considerar la deuda, merece la pena fijarse en la tendencia de los beneficios. Haga clic aquí para ver una instantánea interactiva.
En 12 meses, los ingresos de iCoreConnect se mantuvieron bastante estables y no registró beneficios positivos antes de intereses e impuestos. Aunque no está tan mal, preferiríamos ver crecimiento.
Caveat Emptor
En los últimos doce meses, iCoreConnect ha registrado pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). Su pérdida EBIT ascendió a la friolera de 7,4 millones de dólares. Si nos fijamos en esto y recordamos el pasivo de su balance, en relación con el efectivo, nos parece poco prudente que la empresa tenga deuda. Francamente, creemos que el balance dista mucho de ser adecuado, aunque podría mejorarse con el tiempo. Otro motivo de cautela es que en los últimos doce meses ha tenido un flujo de caja libre negativo de 3,7 millones de dólares. En resumen, se trata de un valor muy arriesgado. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Sin embargo, no todo el riesgo de la inversión reside en el balance, ni mucho menos. Tenga en cuenta que iCoreConnect muestra 4 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 3 de ellas no deben ignorarse...
Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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