¿Tiene Fulgent Genetics (NASDAQ:FLGT) un balance saneado?

El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si sufrirá una pérdida permanente de capital". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Observamos que Fulgent Genetics, Inc.(NASDAQ:FLGT) tiene deuda en su balance. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, un escenario más común (pero igualmente doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos conjuntamente el efectivo y la deuda.

Vea nuestro último análisis de Fulgent Genetics

¿Cuánta deuda tiene Fulgent Genetics?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Fulgent Genetics tenía una deuda de 2,91 millones de dólares a finales de septiembre de 2024, una reducción de los 5,89 millones de dólares de hace un año. Pero, por otro lado, también dispone de 213,1 millones de dólares en efectivo, lo que supone una posición de caja neta de 210,2 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de Fulgent Genetics?

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Fulgent Genetics tenía pasivos por valor de 74,0 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 24,9 millones de dólares con vencimiento posterior. Para compensar estas obligaciones, disponía de 213,1 millones de dólares en efectivo y de 64,9 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a 12 meses. Por tanto, puede presumir de tener 179,1 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Este superávit sugiere claramente que Fulgent Genetics tiene un balance sólido como una roca (y la deuda no es motivo de preocupación en absoluto). Teniendo en cuenta este hecho, pensamos que su balance es fuerte como un buey. En pocas palabras, el hecho de que Fulgent Genetics tenga más efectivo que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Fulgent Genetics puede reforzar su balance con el paso del tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

En 12 meses, Fulgent Genetics registró pérdidas a nivel de EBIT, y vio caer sus ingresos hasta los 278 millones de dólares, lo que supone un descenso del 3,0%. Preferiríamos ver crecimiento.

¿Cuál es el riesgo de Fulgent Genetics?

Estadísticamente hablando, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que ganan dinero. Y observamos que Fulgent Genetics tuvo una pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en el último año. De hecho, en ese tiempo gastó 29 millones de dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 165 millones de dólares. Aunque esto hace que la empresa sea un poco arriesgada, es importante recordar que dispone de una tesorería neta de 210,2 millones de dólares. Esto significa que podría seguir gastando al ritmo actual durante más de dos años. En conjunto, su balance no parece excesivamente arriesgado, por el momento, pero siempre somos cautos hasta que vemos el flujo de caja libre positivo. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Tenga en cuenta que Fulgent Genetics está mostrando 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer...

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

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