¿Está Fulgent Genetics (NASDAQ:FLGT) utilizando demasiada deuda?

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Es importante destacar que Fulgent Genetics, Inc.(NASDAQ:FLGT) tiene deuda. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por el uso que hace de la deuda?

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¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda y otros pasivos se convierten en riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a captar capital a un precio distorsionado. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero consideramos el efectivo y la deuda juntos.

¿Cuál es la deuda de Fulgent Genetics?

Como se puede ver a continuación, Fulgent Genetics tenía 2,43 millones de dólares de deuda en marzo de 2025, frente a los 2,91 millones de dólares del año anterior. Pero también tiene 320,3 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 317,9 millones de dólares en efectivo neto.

Un vistazo al pasivo de Fulgent Genetics

Los últimos datos del balance muestran que Fulgent Genetics tenía pasivos por valor de 65,9 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 17,1 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, disponía de 320,3 millones de dólares en efectivo, así como de 80,4 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a 12 meses. Así pues, dispone de 317,8 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Este exceso de liquidez es un gran indicio de que el balance de Fulgent Genetics es casi tan sólido como Fort Knox. Teniendo en cuenta este hecho, pensamos que su balance es tan fuerte como un buey. En pocas palabras, Fulgent Genetics cuenta con efectivo neto, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Fulgent Genetics para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

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En el último año, los ingresos de Fulgent Genetics fueron bastante planos y su EBIT negativo. Aunque no impresiona, tampoco es tan malo.

¿Cuál es el riesgo de Fulgent Genetics?

Estadísticamente hablando, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que ganan dinero. Y observamos que Fulgent Genetics tuvo una pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en el último año. De hecho, en ese tiempo gastó 32 millones de dólares en efectivo y registró una pérdida de 41 millones de dólares. Aunque esto hace que la empresa sea un poco arriesgada, es importante recordar que cuenta con una tesorería neta de 317,9 millones de dólares. Esta cantidad significa que la empresa puede seguir invirtiendo en crecimiento durante al menos dos años, al ritmo actual. Aunque su balance parece suficientemente líquido, la deuda siempre nos pone un poco nerviosos si una empresa no produce flujo de caja libre con regularidad. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Un ejemplo: Hemos detectado una señal de advertencia en Fulgent Genetics que debería tener en cuenta.

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

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