Tanto los inversores minoristas que controlan una buena parte de EDAP TMS S.A. (NASDAQ:EDAP) como las instituciones deben de estar consternados tras el descenso del 12% de la semana pasada.

Ideas clave

• La considerable participación de los inversores minoristas en EDAP TMS indica que colectivamente tienen una mayor influencia en la gestión y la estrategia empresarial.
• Un total de 25 inversores tienen una participación mayoritaria en la empresa, con un 44% de la propiedad
• El 25% de EDAP TMS está en manos de instituciones

Para hacerse una idea de quién controla realmente EDAP TMS S.A.(NASDAQ:EDAP), es importante comprender la estructura de propiedad de la empresa. Podemos ver que los inversores minoristas poseen la mayor parte de la empresa, con un 56% de la propiedad. Dicho de otro modo, el grupo afronta el máximo potencial alcista (o riesgo bajista).

Mientras que las instituciones, que poseen el 25%, se vieron presionadas tras la caída de la capitalización bursátil a 249 millones de dólares la semana pasada, los inversores minoristas sufrieron las mayores pérdidas.

En el siguiente gráfico, ampliamos los diferentes grupos de propietarios de EDAP TMS.

Consulte nuestro último análisis de EDAP TMS

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre EDAP TMS?

Los inversores institucionales suelen comparar sus propios rendimientos con los rendimientos de un índice comúnmente seguido. Por lo tanto, suelen considerar la compra de grandes empresas incluidas en el índice de referencia correspondiente.

Como puede verse, los inversores institucionales tienen una participación considerable en EDAP TMS. Esto puede indicar que la empresa goza de cierto grado de credibilidad en la comunidad inversora. Sin embargo, conviene desconfiar de la supuesta validación que aportan los inversores institucionales. Ellos también se equivocan a veces. Si varias instituciones cambian su opinión sobre un valor al mismo tiempo, el precio de la acción podría caer rápidamente. Por lo tanto, merece la pena echar un vistazo al historial de beneficios de EDAP TMS. Por supuesto, el futuro es lo que realmente importa.

Al parecer, el 19% de las acciones de EDAP TMS están controladas por fondos de cobertura. Esto me llama la atención porque los hedge funds a veces intentan influir en la gestión o provocar cambios que creen valor a corto plazo para los accionistas. Nuestros datos muestran que Soleus Capital Management, L.P. es el mayor accionista, con el 19% de las acciones en circulación. En comparación, el segundo y el tercer mayor accionista poseen alrededor del 9,1% y el 4,0% de las acciones.

Al estudiar nuestros datos de propiedad, descubrimos que 25 de los principales accionistas poseen colectivamente menos del 50% del registro de acciones, lo que implica que ningún individuo tiene una participación mayoritaria.

Aunque tiene sentido estudiar los datos de propiedad institucional de una empresa, también lo tiene estudiar la opinión de los analistas para saber en qué dirección sopla el viento. Hay bastantes analistas que cubren el valor, por lo que se pueden estudiar las previsiones de crecimiento con bastante facilidad.

Titularidad de información privilegiada sobre EDAP TMS

Aunque la definición exacta de información privilegiada puede ser subjetiva, casi todo el mundo considera que los miembros del consejo de administración tienen información privilegiada. La dirección responde en última instancia ante el consejo. Sin embargo, no es infrecuente que los directivos sean miembros ejecutivos del consejo, especialmente si son fundadores o consejeros delegados.

Por lo general, considero que tener información privilegiada es positivo. Sin embargo, en algunas ocasiones hace más difícil que otros accionistas exijan responsabilidades al consejo por sus decisiones.

Nuestros datos no pueden confirmar que los miembros del consejo posean acciones personalmente. Dado que no detectamos la titularidad de información privilegiada, es posible que falten datos. Por lo tanto, sería interesante evaluar aquí la remuneración y la permanencia en el cargo del CEO.

Participación del público en general

El público en general, incluidos los inversores minoristas, posee el 56% de EDAP TMS. Este tamaño de la propiedad da a los inversores del público en general cierto poder colectivo. Pueden influir, y probablemente influyen, en las decisiones sobre la remuneración de los ejecutivos, las políticas de dividendos y las adquisiciones de empresas propuestas.

Próximos pasos:

Siempre merece la pena pensar en los distintos grupos que poseen acciones de una empresa. Pero para entender mejor la EDAP TMS, tenemos que considerar muchos otros factores. Pensemos, por ejemplo, en los riesgos. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 1 señal de advertencia de EDAP TMS que debería conocer.

Pero, en última instancia, es el futuro, y no el pasado, lo que determinará lo bien que les irá a los propietarios de este negocio. Por lo tanto, creemos que es aconsejable echar un vistazo a este informe gratuito que muestra si los analistas predicen un futuro más brillante.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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