El gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, Li Lu, no tiene pelos en la lengua al afirmar que "el mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Podemos ver que Alpha Tau Medical Ltd. (NASDAQ:DRTS) se ha endeudado.(NASDAQ:DRTS) utiliza deuda en su negocio. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?
¿Qué riesgo conlleva la deuda?
En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, un escenario más común (pero igualmente doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin consecuencias negativas. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.
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¿Cuál es la deuda de Alpha Tau Medical?
Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que en marzo de 2024 Alpha Tau Medical tenía 5,53 millones de dólares de deuda, un aumento sobre ninguno, en un año. Sin embargo, su balance muestra que tiene 77,6 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 72,0 millones de dólares de efectivo neto.
Un vistazo al pasivo de Alpha Tau Medical
Podemos ver en el balance más reciente que Alpha Tau Medical tenía pasivos por valor de 7,00 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 16,4 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, dispone de una tesorería de 77,6 millones de dólares, así como de créditos por valor de 344.000 dólares que vencen en un plazo de 12 meses. Por tanto, puede presumir de tener 54,5 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.
Este superávit sugiere que Alpha Tau Medical utiliza la deuda de un modo que parece seguro y conservador. Dado que tiene una liquidez a corto plazo fácilmente adecuada, no creemos que tenga problemas con sus prestamistas. En pocas palabras, Alpha Tau Medical cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si Alpha Tau Medical puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.
Dada su falta de ingresos operativos significativos, los accionistas de Alpha Tau Medical sin duda esperan que pueda financiarse hasta que pueda vender parte de su nueva tecnología médica.
¿Cuál es el riesgo de Alpha Tau Medical?
Estadísticamente hablando, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que ganan dinero. Y en el último año, Alpha Tau Medical tuvo pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), a decir verdad. De hecho, en ese tiempo gastó 24 millones de dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 29 millones de dólares. Aunque esto hace que la empresa sea un poco arriesgada, es importante recordar que tiene una tesorería neta de 72 millones de dólares. Esta cantidad significa que la empresa puede seguir invirtiendo en crecimiento durante al menos dos años, al ritmo actual. En general, su balance no parece demasiado arriesgado, por el momento, pero siempre somos cautos hasta que vemos el flujo de caja libre positivo. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para Alpha Tau Medical que debería conocer.
Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento de efectivo neto, hoy mismo.
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