El mercado no ve con buenos ojos los ingresos de DarioHealth Corp. (NASDAQ:DRIO)

Con una relación precio/ventas (o "P/V") media cercana a 2,3 veces en el sector de los servicios sanitarios en Estados Unidos, se le podría perdonar que se sintiera indiferente ante la relación P/V de DarioHealth Corp. (NASDAQ:DRIO), que se sitúa aproximadamente en el mismo nivel. Aunque puede que esto no llame la atención, si el ratio P/S no está justificado, los inversores podrían estar perdiendo una oportunidad potencial o ignorando una decepción inminente.

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¿Cómo se ha comportado DarioHealth recientemente?

Mientras que el sector ha experimentado un crecimiento de los ingresos últimamente, los ingresos de DarioHealth han ido a la inversa, lo que no es muy bueno. Puede ser que muchos esperen que el desalentador desempeño de los ingresos se fortalezca positivamente, lo que ha evitado que el P/S caiga. Sin embargo, si no es así, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por la acción.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre la P/S?

La única vez que se sentiría cómodo viendo una P/S como la de DarioHealth es cuando el crecimiento de la empresa sigue de cerca al de la industria.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 29% en los ingresos de la empresa. Sin embargo, en los últimos tres años se ha registrado un excelente aumento global del 100% en los ingresos, a pesar de su insatisfactorio rendimiento a corto plazo. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un muy buen trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.

De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 61% cada año durante los próximos tres años, según los dos analistas que siguen a la empresa. Esta previsión es muy superior al crecimiento anual del 13% previsto para el sector en general.

Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que la relación P/S de DarioHealth se acerque a la de sus homólogos del sector. Es posible que la mayoría de los inversores no estén convencidos de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.

La última palabra

Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente un instrumento de valoración, sino más bien un indicador del sentimiento actual de los inversores y de sus expectativas futuras.

A pesar de las atractivas cifras de crecimiento de los ingresos que superan a las del sector, el P/V de DarioHealth no es exactamente lo que esperaríamos. Cuando vemos unas perspectivas de ingresos sólidas, con un crecimiento superior al del sector, sólo podemos suponer que la posible incertidumbre en torno a estas cifras es lo que podría estar ejerciendo una ligera presión sobre el ratio P/S. Al menos, el riesgo de una caída del precio parece moderado, pero los inversores parecen pensar que los ingresos futuros podrían sufrir cierta volatilidad.

Siempre hay que tomar nota de los riesgos, por ejemplo: DarioHealth tiene 5 señales de advertencia que creemos que debe tener en cuenta.

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