Estas 4 medidas indican que DocGo (NASDAQ:DCGO) está utilizando la deuda de forma segura

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Observamos que DocGo Inc.(NASDAQ:DCGO) tiene deuda en su balance. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distorsionado. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero consideramos los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.

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¿Cuál es la deuda de DocGo?

Como puede ver a continuación, a finales de diciembre de 2024, DocGo tenía 30,0 millones de dólares de deuda, frente a los 25,1 millones de dólares de hace un año. Haga clic en la imagen para ver más detalles. Sin embargo, cuenta con 89,2 millones de dólares en efectivo para compensar esta deuda, lo que supone un efectivo neto de 59,2 millones de dólares.

¿Cuál es la salud del balance de DocGo?

Los últimos datos del balance muestran que DocGo tenía pasivos por valor de 121,8 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 18,6 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, disponía de 89,2 millones de dólares en efectivo y de 210,9 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencían en un plazo de 12 meses. Así pues, dispone de 159,7 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Este exceso de liquidez es un gran indicio de que el balance de DocGo es casi tan sólido como Fort Knox. Teniendo en cuenta este hecho, creemos que su balance es tan fuerte como un buey. En pocas palabras, DocGo presume de liquidez neta, ¡así que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda!

Además, nos complace informar de que DocGo ha aumentado su EBIT en un 87%, reduciendo así el espectro de futuros reembolsos de deuda. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de DocGo para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; los beneficios contables no bastan. Aunque DocGo tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender con qué rapidez está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. En los últimos tres años, el flujo de caja libre de DocGo ascendió al 20% de su EBIT, menos de lo que cabría esperar. Eso no es muy bueno, cuando se trata de pagar la deuda.

Resumiendo

Aunque siempre es sensato investigar la deuda de una empresa, en este caso DocGo cuenta con 59,2 millones de dólares en efectivo neto y un balance de aspecto decente. Y nos impresionó con su crecimiento del EBIT del 87% durante el último año. Así que no creemos que el uso de la deuda por parte de DocGo sea arriesgado. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, DocGo tiene 3 señales de advertencia (y una que no nos gusta demasiado) que creemos que debería conocer.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.

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