El gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, Li Lu, no tiene pelos en la lengua al afirmar que "el mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Es importante destacar que ClearPoint Neuro, Inc. (NASDAQ:CLPT ) tiene deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?
¿Qué riesgo conlleva la deuda?
La deuda y otros pasivos se vuelven riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, una situación más habitual (pero aún costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio barato de las acciones simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.
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¿Cuál es la deuda de ClearPoint Neuro?
Como se puede ver a continuación, ClearPoint Neuro tenía 9,92 millones de dólares de deuda, a junio de 2023, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puede hacer clic en el gráfico para ver más detalles. Pero por otro lado también tiene 26,5 millones de dólares en efectivo, lo que lleva a una posición de caja neta de 16,5 millones de dólares.
Un vistazo al pasivo de ClearPoint Neuro
Según el último balance, ClearPoint Neuro tenía pasivos por valor de 6,20 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 14,0 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Por otro lado, disponía de 26,5 millones de dólares en efectivo y 2,80 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de un año. Así que en realidad tiene 9,03 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.
Este superávit sugiere que ClearPoint Neuro tiene un balance conservador, y probablemente podría eliminar su deuda sin mucha dificultad. En pocas palabras, ClearPoint Neuro cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si ClearPoint Neuro puede fortalecer su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas .
En 12 meses, ClearPoint Neuro registró unos ingresos de 22 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 14%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Ese ritmo de crecimiento es un poco lento para nuestro gusto, pero hace falta de todo para hacer un mundo.
¿Cuál es el riesgo de ClearPoint Neuro?
Por su propia naturaleza, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que tienen un largo historial de rentabilidad. Y el hecho es que en los últimos doce meses ClearPoint Neuro perdió dinero en la línea de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). Y durante el mismo periodo registró una salida de efectivo libre negativa de 19 millones de dólares y una pérdida contable de 21 millones de dólares. Pero la gracia salvadora son los 16,5 millones de dólares del balance. Con esta cantidad, la empresa puede seguir invirtiendo en crecimiento durante al menos dos años, al ritmo actual. Aunque su balance parece suficientemente líquido, la deuda siempre nos pone un poco nerviosos si una empresa no produce flujo de caja libre con regularidad. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Hemos identificado 1 señal de advertencia con ClearPoint Neuro , y entenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.
A fin de cuentas, a menudo es mejor centrarse en empresas que no tengan deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de dichas empresas (todas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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