Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo célebremente que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Cuando pensamos en el riesgo de una empresa, siempre nos gusta fijarnos en el uso que hace de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Observamos que ClearPoint Neuro, Inc.(NASDAQ:CLPT) tiene deuda en su balance. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?
¿Qué riesgo conlleva la deuda?
La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a captar capital a un precio distorsionado. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos el efectivo y la deuda juntos.
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¿Cuál es la deuda neta de ClearPoint Neuro?
Como puede ver a continuación, ClearPoint Neuro tenía 9,98 millones de dólares de deuda, a junio de 2024, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puede hacer clic en el gráfico para obtener más detalles. Sin embargo, su balance muestra que tiene 32,8 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 22,9 millones de dólares de efectivo neto.
¿Cuál es la solidez del balance de ClearPoint Neuro?
Podemos ver en el balance más reciente que ClearPoint Neuro tenía pasivos por valor de 16,7 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 3,75 millones de dólares que vencían después. Como contrapartida, disponía de 32,8 millones de dólares en efectivo y 4,53 millones de dólares en cuentas a cobrar que vencían en un plazo de 12 meses. Por tanto, tiene 16,9 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.
Este superávit sugiere que ClearPoint Neuro tiene un balance conservador, y probablemente podría eliminar su deuda sin mucha dificultad. En pocas palabras, ClearPoint Neuro cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si ClearPoint Neuro puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.
En 12 meses, ClearPoint Neuro registró unos ingresos de 28 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 29%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Con un poco de suerte, la empresa será capaz de crecer hasta alcanzar la rentabilidad.
¿Cuál es el riesgo de ClearPoint Neuro?
No nos cabe duda de que las empresas con pérdidas son, en general, más arriesgadas que las rentables. Y observamos que ClearPoint Neuro tuvo una pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en el último año. Durante el mismo periodo, registró un flujo de caja libre negativo de 9,9 millones de dólares y una pérdida contable de 18 millones de dólares. Pero la gracia salvadora son los 22,9 millones de dólares del balance. Con esta cantidad, la empresa puede seguir invirtiendo en crecimiento durante al menos dos años, al ritmo actual. Con un crecimiento muy sólido de los ingresos en el último año, ClearPoint Neuro puede estar en camino de ser rentable. Al invertir antes de esos beneficios, los accionistas asumen más riesgos con la esperanza de obtener mayores recompensas. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Para ello, debe ser consciente de las 3 señales de advertencia que hemos detectado con ClearPoint Neuro.
Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar valores sin la carga de la deuda, no dude en descubrir hoy mismo nuestra exclusiva lista de valores de crecimiento neto en efectivo.
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