Invertir en McCormick (NYSE:MKC) hace un año le habría proporcionado una ganancia del 26%.

Creemos que invertir es inteligente porque la historia demuestra que los mercados bursátiles suben a largo plazo. Pero no todas las acciones que compre tendrán el mismo rendimiento que el mercado en general. En el último año, el precio de las acciones de McCormick & Company, Incorporated(NYSE:MKC) ha subido un 23%, pero esa subida es inferior a la rentabilidad del mercado en general. Por desgracia, los rendimientos a más largo plazo no son tan buenos, ya que la acción ha caído un 2,9% en los últimos tres años.

Ahora también merece la pena echar un vistazo a los datos fundamentales de la empresa, porque eso nos ayudará a determinar si la rentabilidad a largo plazo para el accionista ha estado a la altura del rendimiento del negocio subyacente.

Vea nuestro último análisis de McCormick

En su ensayo The Superinvestors of Graham-and-Doddsville (Los superinversores de Graham y Doddsville ), Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar los beneficios por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante el último año, McCormick aumentó sus beneficios por acción (BPA) un 22%. Destaca la similitud entre el crecimiento del BPA y la subida del 23% del precio de la acción. Esto implica que las expectativas de los inversores sobre la empresa se han mantenido bastante estables. Parece que la cotización responde al BPA.

A continuación puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Probablemente merezca la pena señalar que el CEO cobra menos que la mediana en empresas de tamaño similar. Pero aunque siempre merece la pena comprobar la remuneración del CEO, la cuestión realmente importante es si la empresa puede aumentar sus beneficios en el futuro. Puede que merezca la pena echar un vistazo a nuestro informe gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de McCormick.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que los dividendos recibidos se reinviertan) y el valor calculado de las ampliaciones de capital y escisiones descontadas. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de McCormick, su TSR ha sido del 26% en el último año. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de McCormick obtuvieron una rentabilidad total del 26% durante el año. Desgraciadamente, esta cifra es inferior a la rentabilidad del mercado. El lado positivo es que la ganancia fue en realidad mejor que la rentabilidad media anual del 1,6% durante cinco años. Es posible que la rentabilidad mejore junto con los fundamentos del negocio. Me parece muy interesante observar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Pensemos, por ejemplo, en los riesgos. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado una señal de advertencia en McCormick que debería conocer.

McCormick nos gustará más si vemos grandes compras internas. Mientras esperamos, eche un vistazo a esta lista gratuita de valores infravalorados (la mayoría de pequeña capitalización) que han sido objeto recientemente de importantes compras desde dentro.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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