¿Está Willamette Valley Vineyards (NASDAQ:WVVI) lastrada por su carga de deuda?

Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, más que preocuparse por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de una pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y que preocupa a todos los inversores prácticos que conozco". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir una empresa. Es importante señalar que Willamette Valley Vineyards, Inc.(NASDAQ:WVVI) tiene deuda. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distorsionado. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Vea nuestro último análisis de Willamette Valley Vineyards

¿Cuál es la deuda de Willamette Valley Vineyards?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que a diciembre de 2023 Willamette Valley Vineyards tenía una deuda de 11,7 millones de dólares, frente a los 8,31 millones de dólares de un año antes. Por otro lado, tiene 238,5 millones de dólares en efectivo, lo que supone una deuda neta de unos 11,4 millones de dólares.

¿Cuál es la salud del balance de Willamette Valley Vineyards?

Según el último balance, Willamette Valley Vineyards tenía pasivos por valor de 13,8 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 21,3 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Por otro lado, tenía 238,5 millones de dólares en efectivo y 3,12 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de un año. Por lo tanto, tiene un pasivo de 31,7 millones de dólares más que su tesorería y sus créditos a corto plazo juntos.

Dado que este déficit es superior a la capitalización bursátil de la empresa, de 23,1 millones de dólares, creemos que los accionistas deberían vigilar los niveles de deuda de Willamette Valley Vineyards, como un padre que ve a su hijo montar en bicicleta por primera vez. En el supuesto de que la empresa tuviera que sanear rápidamente su balance, parece probable que los accionistas sufrieran una gran dilución. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero no se puede ver la deuda de forma totalmente aislada, ya que Willamette Valley Vineyards necesitará beneficios para pagar esa deuda. Así que si quieres saber más sobre sus beneficios, puede que merezca la pena echar un vistazo a este gráfico de la tendencia de sus beneficios a largo plazo.

En 12 meses, Willamette Valley Vineyards registró unos ingresos de 39 millones de dólares, lo que supone un aumento del 15%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Normalmente nos gusta ver un crecimiento más rápido de las empresas no rentables, pero cada uno a lo suyo.

Caveat Emptor

Es importante señalar que Willamette Valley Vineyards registró pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) el año pasado. De hecho, perdió 1,2 millones de dólares a nivel de EBIT. Teniendo esto en cuenta, junto con los pasivos mencionados anteriormente, la empresa nos pone nerviosos. Tendría que mejorar sus operaciones rápidamente para que nos interesara. Entre otras cosas, porque el año pasado gastó 6,7 millones de dólares en flujo de caja libre negativo. Así que basta decir que consideramos que el valor es arriesgado. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Willamette Valley Vineyards (1 no se puede ignorar) que debería tener en cuenta.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.

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