Los últimos tres años no han sido rentables para los inversores de PepsiCo (NASDAQ:PEP).

Como inversor, merece la pena esforzarse por garantizar que su cartera global supere la media del mercado. Pero si te dedicas a la selección de valores, corres el riesgo de rendir menos que el mercado. Desgraciadamente, ese ha sido el caso de los accionistas a largo plazo de PepsiCo, Inc.(NASDAQ:PEP), ya que el precio de la acción ha bajado un 17% en los últimos tres años, muy por debajo de la rentabilidad del mercado, que ronda el 30%.

Ahora echemos un vistazo a los fundamentos de la empresa y veamos si el rendimiento a largo plazo para los accionistas ha estado a la altura del rendimiento del negocio subyacente.

Hemos encontrado 21 valores estadounidenses que, según las previsiones, pagarán una rentabilidad por dividendo superior al 6% el año que viene. Consulte la lista completa de forma gratuita.

Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos sobrerreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Aunque el precio de la acción ha bajado en tres años, PepsiCo ha conseguido aumentar sus beneficios por acción un 8,2% anual en ese tiempo. Dada la reacción del precio de la acción, se podría sospechar que el BPA no es una buena guía del rendimiento empresarial durante el periodo (quizás debido a una pérdida o ganancia puntual). O bien que la empresa fue exagerada en el pasado, por lo que su crecimiento ha decepcionado.

Dado que la variación del BPA no parece correlacionarse con la variación del precio de la acción, merece la pena echar un vistazo a otras métricas.

Observamos que, en tres años, los ingresos han crecido realmente a un ritmo anual del 5,2%, por lo que no parece ser una razón para vender acciones. Este análisis es somero, pero podría merecer la pena investigar PepsiCo más de cerca, ya que a veces las acciones caen injustamente. Esto podría presentar una oportunidad.

La siguiente imagen muestra la evolución de los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

PepsiCo es bien conocida por los inversores, y muchos analistas inteligentes han intentado predecir los futuros niveles de beneficios. Dado que disponemos de un buen número de previsiones de analistas, puede que merezca la pena echar un vistazo a este gráfico gratuito que muestra las estimaciones de consenso.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. El TSR de PepsiCo en los últimos 3 años fue del -9,6%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de PepsiCo han perdido un 13% en el año (incluso incluyendo los dividendos), pero el mercado ha subido un 5,2%. Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Los inversores a largo plazo no estarían tan disgustados, ya que habrían ganado un 4%, cada año, durante cinco años. Si los datos fundamentales siguen indicando un crecimiento sostenible a largo plazo, la venta masiva actual podría ser una oportunidad digna de consideración. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para entender mejor a PepsiCo, necesitamos considerar muchos otros factores. Por ejemplo, hemos identificado 3 señales de advertencia para PepsiCo que deberías tener en cuenta.

Pero atención: PepsiCo puede no ser la mejor acción para comprar. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con crecimiento de beneficios en el pasado (y previsión de crecimiento futuro).

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.