¿Está Monster Beverage (NASDAQ:MNST) utilizando demasiada deuda?

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Como muchas otras empresas, Monster Beverage Corporation(NASDAQ:MNST) recurre a la deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda y otros pasivos se convierten en riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio de crisis. Por supuesto, el lado positivo de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos conjuntamente el efectivo y la deuda.

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¿Cuál es la deuda neta de Monster Beverage?

Puede hacer clic en el gráfico de abajo para ver las cifras históricas, pero muestra que en septiembre de 2024 Monster Beverage tenía 748,8 millones de dólares de deuda, un aumento de ninguno, en un año. Sin embargo, tiene 1.630 millones de dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a un efectivo neto de 876,5 millones de dólares.

Un vistazo al pasivo de Monster Beverage

Según el último balance presentado, Monster Beverage tenía pasivos por valor de 1.250 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 1.030 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Por otro lado, tenía 1.630 millones de dólares en efectivo y 1.280 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de un año. Así que en realidad tiene 630,6 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta situación indica que el balance de Monster Beverage parece bastante sólido, ya que su pasivo total es casi igual a sus activos líquidos. Por lo tanto, es muy poco probable que la empresa de 50.700 millones de dólares carezca de liquidez, pero aún así merece la pena vigilar el balance. En pocas palabras, Monster Beverage cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una gran carga de deuda.

La buena noticia es que Monster Beverage ha aumentado su EBIT un 5,1% en doce meses, lo que debería aliviar cualquier preocupación sobre el reembolso de la deuda. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Monster Beverage puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar la deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero en efectivo. Puede que Monster Beverage tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar lo bien que la empresa convierte sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. En los tres últimos años, Monster Beverage registró un flujo de caja libre equivalente al 65% de su EBIT, lo que es normal, dado que el flujo de caja libre excluye intereses e impuestos. Esta liquidez significa que puede reducir su deuda cuando lo desee.

En resumen

Aunque siempre es sensato investigar la deuda de una empresa, en este caso Monster Beverage tiene 876,5 millones de dólares en efectivo neto y un balance de aspecto decente. Así que no creemos que el uso de la deuda por parte de Monster Beverage sea arriesgado. Por supuesto, no diríamos que no a la confianza extra que obtendríamos si supiéramos que los iniciados en Monster Beverage han estado comprando acciones: si estás en la misma onda, puedes averiguar si los iniciados están comprando haciendo clic en este enlace.

Si, después de todo esto, le interesa más una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores con crecimiento neto de efectivo.

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