Los inversores en Kraft Heinz (NASDAQ:KHC) han obtenido rendimientos favorables del 59% en los últimos cinco años.

Cuando uno compra y mantiene una acción a largo plazo, lo que quiere es que le proporcione una rentabilidad positiva. Mejor aún, le gustaría que el precio de la acción subiera más que la media del mercado. Pero The Kraft Heinz Company(NASDAQ:KHC) no ha logrado este segundo objetivo, con una subida del 26% en cinco años, por debajo de la rentabilidad del mercado. Si ampliamos la perspectiva, la acción ha subido un respetable 6,6% en el último año.

Ahora merece la pena echar un vistazo también a los fundamentales de la empresa, porque eso nos ayudará a determinar si la rentabilidad a largo plazo para el accionista ha estado a la altura del rendimiento del negocio subyacente.

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En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Durante los cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Kraft Heinz pasó de pérdidas a beneficios. En general, eso se consideraría positivo, por lo que esperaríamos que el precio de la acción subiera.

La siguiente imagen muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

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¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Así, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. El TSR de Kraft Heinz en los últimos 5 años fue del 59%, lo que supera el rendimiento del precio de las acciones mencionado anteriormente. De este modo, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Kraft Heinz han subido un 12% en el año (incluidos los dividendos). Sin embargo, esta cifra es inferior a la media del mercado. El lado positivo es que sigue siendo una ganancia y, de hecho, es mejor que la rentabilidad media del 10% en media década, lo que sugiere que la empresa podría estar mejorando con el tiempo. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para comprender mejor a Kraft Heinz, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Tomemos los riesgos, por ejemplo: Kraft Heinz tiene 3 señales de advertencia que creemos que debería conocer.

Por supuesto, Kraft Heinz puede no ser la mejor acción para comprar. Por ello, le recomendamos que consulte esta colección gratuita de acciones de crecimiento.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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