Estas 4 medidas indican que Expro Group Holdings (NYSE:XPRO) está utilizando la deuda de forma segura

El gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, Li Lu, no tiene pelos en la lengua al afirmar que "el mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Como muchas otras empresas, Expro Group Holdings N.V.(NYSE:XPRO) recurre a la deuda. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Lo primero que hay que hacer al considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Vea nuestro último análisis de Expro Group Holdings

¿Cuánta deuda tiene Expro Group Holdings?

La imagen de abajo, en la que puede hacer clic para ver más detalles, muestra que en septiembre de 2023 Expro Group Holdings tenía una deuda de 50,0 millones de dólares, frente a ninguna en un año. Sin embargo, cuenta con 255,3 millones de dólares en efectivo para compensar esta deuda, lo que supone un efectivo neto de 205,3 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de Expro Group Holdings?

Podemos ver en el balance más reciente que Expro Group Holdings tenía pasivos por valor de 447,1 millones de dólares con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 252,8 millones de dólares con vencimiento posterior. Como contrapartida, disponía de 255,3 millones de dólares en efectivo y 439,2 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a 12 meses. Así pues, su pasivo total se ajusta perfectamente a sus activos líquidos a corto plazo.

Teniendo en cuenta el tamaño de Expro Group Holdings, parece que sus activos líquidos están bien equilibrados con su pasivo total. Por tanto, es muy poco probable que esta empresa de 1.830 millones de dólares carezca de liquidez, pero aun así merece la pena vigilar su balance. Aunque tiene pasivos dignos de mención, Expro Group Holdings también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda de forma segura.

También fue positivo ver que, a pesar de perder dinero en la línea de EBIT el año pasado, Expro Group Holdings dio la vuelta a la situación en los últimos 12 meses, con un EBIT de 55 millones de dólares. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Expro Group Holdings para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; los beneficios contables no bastan. Puede que Expro Group Holdings tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar cómo convierte la empresa sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. Afortunadamente para los accionistas, Expro Group Holdings generó el año pasado más flujo de caja libre que EBIT. Ese tipo de fuerte generación de efectivo nos alegra el corazón como un cachorro en un traje de abejorro.

Resumiendo

Podemos entender que los inversores estén preocupados por el pasivo de Expro Group Holdings, pero nos tranquiliza el hecho de que tenga una tesorería neta de 205,3 millones de dólares. La guinda del pastel es que ha convertido el 149% de ese EBIT en flujo de caja libre, lo que le ha reportado 83 millones de dólares. Entonces, ¿es la deuda de Expro Group Holdings un riesgo? A nosotros no nos lo parece. Cuando se analizan los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, hemos identificado 1 señal de advertencia para Expro Group Holdings que debería tener en cuenta.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar valores sin la carga de la deuda, no dude en descubrir hoy mismo nuestra exclusiva lista de valores de crecimiento neto en efectivo.

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