Creemos que hay más problemas para Exxon Mobil (NYSE:XOM) que los flojos beneficios

El reciente y débil informe de beneficios de Exxon Mobil Corporation(NYSE:XOM) no provocó un gran movimiento de las acciones. Nuestro análisis sugiere que, junto con las débiles cifras de beneficios, los inversores deberían ser conscientes de otras debilidades subyacentes en las cifras.

Consulte nuestro último análisis de Exxon Mobil

Un aspecto esencial a la hora de evaluar la calidad de los beneficios es analizar en qué medida una empresa está diluyendo a los accionistas. Sin ir más lejos, Exxon Mobil emitió un 11% más de nuevas acciones en el último año. Por lo tanto, cada acción recibe ahora una parte menor de los beneficios. Celebrar los ingresos netos ignorando la dilución es como alegrarse porque se tiene una sola porción de una pizza más grande, pero ignorando el hecho de que la pizza está ahora cortada en muchas más porciones. Puede ver un gráfico del BPA de Exxon Mobil haciendo clic aquí.

Un vistazo al impacto de la dilución de Exxon Mobil en su beneficio por acción (BPA)

Hace tres años, Exxon Mobil perdía dinero. E incluso centrándonos sólo en los últimos doce meses, vemos que los beneficios han bajado un 34%. Lamentablemente, los beneficios por acción cayeron aún más, un 33% en ese tiempo. Por lo tanto, la dilución está influyendo notablemente en la rentabilidad de los accionistas.

A largo plazo, si los beneficios por acción de Exxon Mobil pueden aumentar, el precio de la acción también debería hacerlo. Sin embargo, si sus beneficios aumentan mientras sus beneficios por acción se mantienen planos (o incluso caen), entonces los accionistas podrían no ver muchos beneficios. Por eso, podría decirse que el BPA es más importante que el beneficio neto a largo plazo, suponiendo que el objetivo sea evaluar si el precio de las acciones de una empresa podría crecer.

Eso podría dejarle preguntándose qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Exxon Mobil

Exxon Mobil emitió acciones durante el año, y eso significa que el rendimiento de su BPA va a la zaga del crecimiento de sus ingresos netos. Por tanto, nos parece posible que el verdadero poder de los beneficios subyacentes de Exxon Mobil sea en realidad inferior a su beneficio estatutario. Lamentablemente, su BPA ha bajado en los últimos doce meses. A fin de cuentas, es esencial tener en cuenta algo más que los factores anteriores si se quiere entender bien la empresa. Por lo tanto, si desea profundizar en este valor, es fundamental que tenga en cuenta los riesgos a los que se enfrenta. En términos de riesgos de inversión, hemos identificado 1 señal de advertencia en Exxon Mobil, y entenderla debería formar parte de su proceso de inversión.

Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Exxon Mobil. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de una empresa de calidad. Por eso, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores con un alto grado de participación de información privilegiada.

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