Parece que Targa Resources Corp.(NYSE:TRGP) está a punto de pasar a ex-dividendo en los próximos 4 días. La fecha ex-dividendo se produce un día antes de la fecha de registro, que es el día en que los accionistas deben estar en los libros de la empresa con el fin de recibir un dividendo. La fecha ex-dividendo es importante porque cualquier transacción sobre una acción debe haberse liquidado antes de la fecha de registro para poder optar a un dividendo. Esto significa que los inversores que compren acciones de Targa Resources a partir del 29 de abril no recibirán el dividendo, que se pagará el 15 de mayo.
El próximo pago de dividendos de la empresa será de 0,75 dólares por acción, y en los últimos 12 meses, la empresa pagó un total de 2,00 dólares por acción. Sobre la base de los pagos del último año, Targa Resources tiene una rentabilidad de arrastre del 2,6% sobre el precio actual de las acciones de 116,01 USD. Nos encanta ver que las empresas pagan dividendos, pero también es importante estar seguros de que los huevos de oro no van a matar a nuestra gallina de los huevos de oro. Así que tenemos que comprobar si los pagos de dividendos están cubiertos y si los beneficios están creciendo.
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Los dividendos suelen pagarse con los ingresos de la empresa, por lo que si una empresa paga más de lo que ha ganado, su dividendo suele correr un mayor riesgo de recorte. Targa Resources repartió más de la mitad (54%) de sus beneficios el año pasado, lo que constituye un ratio de reparto habitual para la mayoría de las empresas. Dicho esto, incluso las empresas muy rentables a veces pueden no generar suficiente efectivo para pagar el dividendo, por lo que siempre debemos comprobar si el dividendo está cubierto por el flujo de caja. Los dividendos consumieron el 52% del flujo de caja libre de la empresa el año pasado, lo que está dentro de un rango normal para la mayoría de las organizaciones que pagan dividendos.
Es alentador ver que el dividendo está cubierto tanto por los beneficios como por el flujo de caja. En general, esto sugiere que el dividendo es sostenible, siempre que los beneficios no caigan en picado.
¿Han crecido los beneficios y los dividendos?
Las empresas con fuertes perspectivas de crecimiento suelen ser las mejores pagadoras de dividendos, porque es más fácil aumentar los dividendos cuando mejoran los beneficios por acción. A los inversores les encantan los dividendos, por lo que si los beneficios caen y el dividendo se reduce, es de esperar que las acciones se vendan fuertemente al mismo tiempo. Por eso es reconfortante ver que los beneficios de Targa Resources se han disparado, un 55% anual en los últimos cinco años. El ratio de reparto actual sugiere un buen equilibrio entre recompensar a los accionistas con dividendos y reinvertir en crecimiento. Los beneficios por acción han crecido rápidamente y, en combinación con cierta reinversión y un ratio de reparto medio, el valor puede tener buenas perspectivas de dividendos en el futuro.
La principal forma en que la mayoría de los inversores evalúan las perspectivas de dividendos de una empresa es comprobando la tasa histórica de crecimiento de los dividendos. Targa Resources ha proporcionado una media del 3,5% anual de aumento de sus dividendos, basándose en los últimos 10 años de pago de dividendos. Los beneficios por acción han crecido mucho más rápido que los dividendos, potencialmente porque Targa Resources está reteniendo más de sus beneficios para hacer crecer el negocio.
En resumen
¿Deberían los inversores comprar Targa Resources por el próximo dividendo? Es bueno ver que los beneficios están creciendo, ya que todos los mejores valores de dividendos aumentan sus beneficios de forma significativa a largo plazo. Sin embargo, también hay que tener en cuenta que Targa Resources está pagando más de la mitad de sus beneficios y de su flujo de caja en forma de beneficios, lo que podría limitar el crecimiento del dividendo si el crecimiento de los beneficios se ralentiza. En general, es difícil entusiasmarse con Targa Resources desde el punto de vista de los dividendos.
Así pues, aunque Targa Resources parece buena desde el punto de vista de los dividendos, siempre merece la pena estar al día de los riesgos que entrañan estas acciones. Todas las empresas tienen riesgos, y hemos detectado 3 señales de advertencia para Tar ga Resources que debería conocer.
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