¿Cambian los argumentos a favor de Targa Resources (TRGP) las ventas de materias primas y las comisiones del tercer trimestre?

• A principios de noviembre, Targa Resources presentó sus resultados del tercer trimestre, que mostraban un crecimiento de las ventas de materias primas y un aumento de las comisiones por servicios midstream, aunque los beneficios no coincidieron plenamente con las expectativas de los analistas.
• Esta combinación de impulsores de los ingresos, junto con el hecho de que los analistas mantengan un consenso de fuerte compra y proyecten mayores beneficios a largo plazo, ha agudizado la atención sobre la resistencia y el potencial de crecimiento de las comisiones por servicios midstream de Targa.
• A continuación examinaremos cómo este mejor comportamiento en el 3T de las ventas de materias primas y de las comisiones por servicios midstream puede reconfigurar la narrativa de inversión más amplia de Targa Resources.

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Resumen de la narrativa de inversión de Targa Resources

Para poseer Targa Resources, hay que creer en la demanda sostenida de infraestructuras midstream en el Pérmico y la Costa del Golfo y en el valor de los contratos basados en comisiones que pueden suavizar las oscilaciones de las materias primas. La reciente mejora de las ventas de materias primas en el 3T y el aumento de las comisiones por servicios de midstream, a pesar de no cumplir las expectativas de beneficios de Street, refuerza la importancia de la resistencia de las comisiones como catalizador a corto plazo, mientras que las presiones competitivas y regulatorias en sus principales regiones siguen siendo los principales riesgos que hay que vigilar.

Entre los anuncios recientes, destaca la previsión de noviembre de un dividendo ordinario más elevado para 2026, de 5,00 dólares por acción, junto con los resultados del tercer trimestre. Junto con las recompras en curso, esto apunta a la confianza de la dirección en que el aumento de la producción y los activos centrados en la exportación pueden respaldar el aumento de los rendimientos en efectivo, incluso cuando los inversores sopesan el riesgo de sobreexplotación del midstream y la posible presión sobre las futuras estructuras de tarifas.

Sin embargo, aunque el aumento de los dividendos es bienvenido, los inversores también deben ser conscientes de cómo el exceso de construcción de midstream y el estrechamiento de los márgenes de exportación podrían...

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La narrativa de Targa Resources prevé unos ingresos de 23.600 millones de dólares y unos beneficios de 2.400 millones de dólares para 2028. Esto supone un crecimiento anual de los ingresos del 11,4% y un aumento de los beneficios de 900 millones de dólares desde los 1.500 millones actuales.

Descubra cómo las previsiones de Targa Resources arrojan un valor razonable de 208,00 $, un 13% al alza con respecto a su precio actual.

Explorar otras perspectivas

Cinco miembros de la comunidad Simply Wall St sitúan el valor razonable de Targa entre 129 y 394 dólares por acción, lo que demuestra hasta dónde pueden llegar las opiniones. Si a esto le añadimos la importancia de la resistencia de las tarifas midstream, destacada en la última actualización del tercer trimestre, queda claro por qué explorar varios puntos de vista puede agudizar su percepción de las perspectivas a largo plazo de la empresa.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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