Se necesita una mejora de los ingresos para que el salto del 26% de las acciones de Teekay Corporation (NYSE:TK) parezca justificado

Los accionistas de Teekay Corporation(NYSE:TK) han visto recompensada su paciencia con una subida de la cotización del 26% en el último mes. En los últimos 30 días, la subida anual ha sido del 85%.

Aunque su precio ha subido, cuando cerca de la mitad de las empresas que operan en el sector del petróleo y el gas en Estados Unidos tienen una relación precio/ventas (o "P/V") superior a 1,7 veces, todavía se puede considerar a Teekay como una acción atractiva a tener en cuenta con su relación P/V de 0,5 veces. Sin embargo, la relación P/S puede ser baja por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificada.

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¿Cómo se ha comportado Teekay recientemente?

No cabe duda de que Teekay ha estado haciendo un gran trabajo últimamente, ya que ha estado aumentando sus ingresos a un ritmo realmente rápido. Puede ser que muchos esperen que el fuerte rendimiento de los ingresos se degrade sustancialmente, lo que ha reprimido el ratio P/S. Si le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder adquirir acciones mientras no goza del favor de los inversores.

No tenemos previsiones de los analistas, pero puede ver cómo las tendencias recientes están preparando a la empresa para el futuro consultando nuestro informegratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Teekay.

¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Teekay?

Para justificar su ratio P/S, Teekay necesitaría producir un crecimiento lento que vaya a la zaga del sector.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un aumento excepcional del 53% en los ingresos de la empresa. Aun así, los ingresos han caído un 25% en total desde hace tres años, lo cual es bastante decepcionante. En consecuencia, los accionistas se habrían sentido pesimistas sobre las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

Sopesar esa trayectoria de ingresos a medio plazo con la previsión de expansión a un año del sector más amplio, del 0,9%, muestra que es un panorama desagradable.

Con esta información, no nos sorprende que Teekay cotice a un P/S inferior al del sector. Sin embargo, no hay garantía de que el P/S haya alcanzado un suelo todavía con los ingresos yendo a la inversa. Incluso el simple mantenimiento de estos precios podría ser difícil de alcanzar, ya que las recientes tendencias de los ingresos ya están lastrando las acciones.

Conclusión sobre la PER de Teekay

La última subida del precio de las acciones no fue suficiente para elevar la PER de Teekay cerca de la media del sector. Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

Nuestro examen de Teekay confirma que la disminución de los ingresos de la empresa en el último medio plazo es un factor clave de su baja relación precio/ventas, dado que se prevé que el sector crezca. En estos momentos, los accionistas aceptan la baja relación precio/ventas porque admiten que los ingresos futuros probablemente tampoco deparen sorpresas agradables. Dadas las circunstancias actuales, parece poco probable que la cotización experimente un movimiento significativo en cualquier dirección en un futuro próximo si persisten las recientes tendencias de ingresos a medio plazo.

En el balance de una empresa pueden esconderse muchos riesgos potenciales. Eche un vistazo a nuestro análisisgratuito del balance de Teekay con seis sencillas comprobaciones de algunos de estos factores clave.

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