Creemos que se puede mirar más allá de los mediocres resultados de Scorpio Tankers (NYSE:STNG)

Los escasos resultados no parecieron preocupar a los accionistas de Scorpio Tankers Inc.(NYSE:STNG) durante la semana pasada. Creemos que las cifras más débiles podrían estar siendo contrarrestadas por algunos factores subyacentes positivos.

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Zoom sobre las ganancias de Scorpio Tankers

Muchos inversores no han oído hablar del ratio de devengo del flujo de caja, pero en realidad es una medida útil de lo bien que los beneficios de una empresa están respaldados por el flujo de caja libre (FCF) durante un periodo determinado. En lenguaje llano, este ratio resta el FCF del beneficio neto y divide esa cifra por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. Podríamos considerar el coeficiente de devengo del flujo de caja como el "coeficiente de beneficio no FCF".

Esto significa que un coeficiente de devengo negativo es positivo, porque indica que la empresa está generando más flujo de caja libre de lo que indicarían sus beneficios. Esto no implica que debamos preocuparnos por un coeficiente de devengo positivo, pero merece la pena señalar los casos en los que el coeficiente de devengo es bastante elevado. En particular, hay algunas pruebas académicas que sugieren que un alto coeficiente de devengo es una mala señal para los beneficios a corto plazo, en términos generales.

Durante los doce meses anteriores a diciembre de 2023, Scorpio Tankers registró un ratio de devengo de -0,11. Esto implica que tiene una buena conversión de efectivo. Eso implica que tiene una buena conversión de efectivo, e implica que su flujo de caja libre superó sólidamente su beneficio el año pasado. De hecho, el año pasado obtuvo un flujo de caja libre de 865 millones de dólares, muy superior a su beneficio estatutario de 546,9 millones de dólares. El flujo de caja libre de Scorpio Tankers mejoró el año pasado, lo que en general es bueno de ver.

Esto puede hacer que se pregunte qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Scorpio Tankers

Como hemos comentado anteriormente, Scorpio Tankers tiene un flujo de caja libre perfectamente satisfactorio en relación con los beneficios. Basándonos en esta observación, consideramos probable que el beneficio estatutario de Scorpio Tankers en realidad subestime su potencial de beneficios. Desgraciadamente, su beneficio por acción retrocedió el año pasado. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie cuando se trata de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. Si desea saber más sobre Scorpio Tankers como empresa, es importante conocer los riesgos a los que se enfrenta. Cuando hicimos nuestra investigación, encontramos 2 señales de advertencia para Scorpio Tankers (¡una es un poco desagradable!) que creemos merecen toda su atención.

Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Scorpio Tankers. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de una empresa de calidad. Aunque puede que tenga que investigar un poco, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento del capital o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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