¿Pueden las agresivas recompras de Phillips 66 (PSX) compensar la debilidad de los beneficios este trimestre?

• Phillips 66 informó recientemente de sus resultados del tercer trimestre de 2025, mostrando un descenso tanto en los ingresos como en el beneficio neto interanual, junto con continuas recompras de acciones por un total de 10 430 millones de dólares desde 2019.
• Si bien las ganancias cayeron este trimestre, la compañía ha reducido sus acciones en circulación en más del 20% a través de recompras constantes, lo que afecta los cálculos futuros de ganancias por acción.
• Exploraremos cómo este período de rentabilidad más débil, a pesar del programa de recompra en curso, da forma a la perspectiva de inversión actual para Phillips 66.

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Phillips 66 Investment Narrative Recap

Para ser accionista de Phillips 66, es necesario confiar en su capacidad para impulsar el crecimiento de los beneficios a través de mejoras operativas, expansiones estratégicas en Midstream y retornos de capital disciplinados. El reciente descenso de los beneficios e ingresos trimestrales no altera significativamente el principal catalizador a corto plazo, la ejecución en el crecimiento de Midstream y la optimización del refino siguen siendo cruciales. El riesgo más inmediato es la continua presión sobre los márgenes causada por las duras condiciones del sector y los retos operativos, aunque las recientes noticias no aumentan materialmente este riesgo.

Entre los anuncios recientes, destaca como directamente relevante la continua ejecución de la recompra de acciones a gran escala de Phillips 66, que ya supera los 10.400 millones de dólares y ha reducido las acciones en circulación en más de un 20% desde 2019. Esta reducción continua del número de acciones respalda las ganancias por acción a lo largo del tiempo, incluso cuando los ingresos netos se ven sometidos a presiones a corto plazo, y refuerza el enfoque de la compañía en el retorno del capital como parte central de su atractivo para los inversores.

Sin embargo, con una rentabilidad reducida este trimestre, el riesgo de una presión continua sobre los márgenes en medio de los desafiantes mercados del refino y las energías renovables es algo que los inversores deben tener en cuenta...

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La narrativa de Phillips 66 proyecta unos ingresos de 120.000 millones de dólares y unos beneficios de 5.200 millones de dólares para 2028. Esto supone un descenso anual de los ingresos del 3,4% y un aumento de los beneficios de 3.500 millones de dólares desde los 1.700 millones actuales.

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Explorar otras perspectivas

Siete estimaciones individuales de valor razonable de la comunidad Simply Wall St oscilan ampliamente entre 80,65 y 405,13 dólares por acción. Con la rentabilidad a corto plazo ahora bajo presión, está claro que las opiniones sobre el potencial de Phillips 66 difieren drásticamente, por lo que vale la pena considerar una serie de puntos de vista.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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