Phillips 66 (NYSE:PSX) podría ser una compra por su próximo dividendo

Los lectores que esperen comprar Phillips 66(NYSE:PSX) por sus dividendos tendrán que hacer su movimiento en breve, ya que la acción está a punto de negociarse ex-dividendo. Por lo general, la fecha ex-dividendo es un día hábil antes de la fecha de registro, que es la fecha en que una empresa determina los accionistas con derecho a recibir un dividendo. Es importante conocer la fecha ex-dividendo porque cualquier operación con las acciones debe haberse liquidado en la fecha de registro o antes. Es decir, tendrá que comprar acciones de Phillips 66 antes del 20 de agosto para recibir el dividendo, que se pagará el 3 de septiembre.

El próximo dividendo de la empresa es de 1,15 dólares por acción, tras los últimos 12 meses, en los que la empresa distribuyó un total de 4,60 dólares por acción a los accionistas. Teniendo en cuenta las distribuciones de los últimos 12 meses, Phillips 66 tiene una rentabilidad de aproximadamente el 3,3% sobre su cotización actual de 137,70 dólares. Nos encanta ver que las empresas pagan dividendos, pero también es importante estar seguros de que los huevos de oro no van a matar a nuestra gallina de los huevos de oro. Así que tenemos que investigar si Phillips 66 puede permitirse su dividendo, y si el dividendo podría crecer.

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Los dividendos suelen pagarse con los beneficios de la empresa, por lo que si una empresa paga más de lo que ha ganado, su dividendo suele correr un mayor riesgo de recorte. Por eso es bueno ver que Phillips 66 paga un modesto 36% de sus beneficios. Sin embargo, el flujo de caja suele ser más importante que los beneficios a la hora de evaluar la sostenibilidad de los dividendos, por lo que siempre debemos comprobar si la empresa generó suficiente efectivo para permitirse su dividendo. Afortunadamente, el año pasado sólo desembolsó el 44% de su flujo de caja libre.

Es positivo ver que el dividendo de Phillips 66 está cubierto tanto por los beneficios como por el flujo de caja, ya que esto suele ser una señal de que el dividendo es sostenible, y un ratio de pago más bajo suele sugerir un mayor margen de seguridad antes de que se recorte el dividendo.

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¿Han crecido los beneficios y los dividendos?

Las empresas que no están aumentando sus beneficios pueden seguir siendo valiosas, pero es aún más importante evaluar la sostenibilidad del dividendo si parece que la empresa tendrá dificultades para crecer. A los inversores les encantan los dividendos, así que si los beneficios caen y el dividendo se reduce, es de esperar que las acciones se vendan mucho al mismo tiempo. Teniendo esto en cuenta, no nos entusiasma ver que los beneficios por acción de Phillips 66 se han mantenido prácticamente planos en los últimos cinco años. Preferiríamos eso a un descenso de los beneficios, pero a largo plazo, los mejores valores de dividendos aumentan sus beneficios por acción. El crecimiento reciente no ha sido impresionante. Sin embargo, las empresas que ven que su crecimiento se ralentiza a menudo pueden optar por pagar un mayor porcentaje de beneficios a los accionistas, lo que podría hacer que el dividendo siguiera aumentando.

Otra forma clave de medir las perspectivas de dividendos de una empresa es midiendo su tasa histórica de crecimiento de dividendos. Phillips 66 ha repartido una media del 11% anual de aumento de su dividendo, basándose en los últimos 10 años de pago de dividendos.

Conclusión final

¿Deberían los inversores comprar Phillips 66 por el próximo dividendo? Los beneficios por acción se han mantenido planos durante este tiempo, pero nos intriga ver que Phillips 66 está pagando menos de la mitad de sus beneficios y flujo de caja como dividendos. Esto es interesante por varias razones, ya que sugiere que la dirección puede estar reinvirtiendo fuertemente en el negocio, pero también ofrece margen para aumentar el dividendo con el tiempo. Preferiríamos que los beneficios crecieran más rápido, pero los mejores valores de dividendos a largo plazo suelen combinar un fuerte crecimiento de los beneficios por acción con un bajo coeficiente de reparto, y Phillips 66 se encuentra a medio camino. En general, creemos que se trata de una combinación atractiva y que merece la pena seguir investigando.

En vista de ello, aunque Phillips 66 tiene un dividendo atractivo, merece la pena conocer los riesgos que entraña este valor. Nuestro análisis muestra 2 señales de advertencia para Phillips 66, que debe conocer antes de comprar acciones.

Un error común al invertir es comprar la primera acción interesante que se ve. Aquí puede encontrar una lista completa de valores con dividendos de alta rentabilidad.

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