Las adquisiciones de refinerías y la utilización récord de Phillips 66 podrían determinar las perspectivas de inversión de PSX

• Phillips 66 informó recientemente los resultados del tercer trimestre de 2025, mostrando una disminución en los ingresos y los ingresos netos en comparación con el año anterior, al tiempo que anunció las adquisiciones de propiedad total de las refinerías Wood River y Borger y los retornos continuos a los accionistas.
• A pesar de la disminución de las ganancias, la compañía logró su mayor tasa de utilización de refinación desde 2018 y completó adquisiciones que se espera que mejoren las sinergias operativas y el valor para los accionistas.
• Examinaremos cómo la utilización récord de refino de Phillips 66 y las adquisiciones de refinerías pueden influir en sus perspectivas de inversión a largo plazo.

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Recapitulación de la narrativa de inversión de Phillips 66

Para seguir siendo accionista de Phillips 66, hay que creer en la capacidad de la empresa para aumentar el valor a largo plazo a través de la mejora operativa y la asignación disciplinada de capital, a pesar de la volatilidad de los beneficios a corto plazo. Los últimos resultados, con un descenso interanual de los ingresos y el beneficio neto, no alteran sustancialmente el catalizador a corto plazo de la mejora de la eficiencia del refino, pero refuerzan el riesgo clave: la presión sobre los beneficios derivada del endurecimiento de los mercados del refino y los productos químicos, así como los elementos puntuales que afectan a la rentabilidad.

Destaca la reciente adquisición de la plena propiedad de las refinerías de Wood River y Borger, directamente vinculada a las ambiciones de Phillips 66 de elevar el rendimiento operativo y las sinergias. Este anuncio se alinea con el catalizador de mejores márgenes de refino a través de ganancias de eficiencia, incluso cuando la empresa se enfrenta a vientos en contra en los mercados de materias primas y a los impactos de los programas de reconversión en curso.

Sin embargo, es importante que los inversores también tengan en cuenta que, en contraste con las métricas operativas positivas, los beneficios a corto plazo de Phillips 66 siguen siendo susceptibles de...

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Las perspectivas de Phillips 66 prevén unos ingresos de 120.000 millones de dólares y unos beneficios de 5.200 millones de dólares para 2028. Este escenario supone un descenso de los ingresos del 3,4% anual y un aumento de los beneficios de 3.500 millones de dólares desde los 1.700 millones actuales.

Descubracómo las previsiones de Phillips 66 arrojan un valor razonable de 146,10 $, un 7% al alza respecto a su precio actual.

Explorar otras perspectivas

Los miembros de la comunidad de Simply Wall St proporcionaron 7 estimaciones de valor razonable para Phillips 66, que oscilan entre 80,65 y 357,09 USD por acción. Aunque estas perspectivas varían ampliamente, el reciente déficit de beneficios y la compresión de los márgenes nos recuerdan que incluso las mejoras operativas pueden no proteger los resultados de las presiones más generales del sector.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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