Los accionistas de ONEOK (NYSE:OKE) han ganado un 23% CAGR en los últimos tres años

Los accionistas de ONEOK, Inc.(NYSE:OKE) podrían estar preocupados tras ver caer el precio de la acción un 13% en el último trimestre. De hecho, el precio de las acciones de la empresa superó el rendimiento de su índice de mercado en ese tiempo, registrando una ganancia del 58%.

Así pues, evaluemos los fundamentos subyacentes en los últimos 3 años y veamos si se han movido al mismo ritmo que la rentabilidad de los accionistas.

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Parafraseando a Benjamin Graham: A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Durante tres años de crecimiento del precio de las acciones, ONEOK logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción del 14% anual. No creemos que sea del todo casual que el crecimiento del BPA se aproxime razonablemente al aumento medio anual del 17% del precio de la acción. Esta observación indica que la actitud del mercado hacia la empresa no ha cambiado mucho. Al contrario, el precio de la acción ha reflejado el crecimiento del BPA.

A continuación puede ver cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Consideramos positivo que las personas con información privilegiada hayan realizado compras significativas en el último año. Dicho esto, la mayoría de la gente considera que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son una guía más significativa del negocio. Puede que merezca la pena echar un vistazo a nuestro informe gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de ONEOK.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. El TSR de ONEOK en los últimos 3 años ha sido del 86%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Nos complace informar de que los accionistas de ONEOK han obtenido una rentabilidad total del 42% en un año. Por supuesto, eso incluye el dividendo. Esa ganancia es mejor que la TSR anual en cinco años, que es del 13%. Por lo tanto, parece que el sentimiento en torno a la empresa ha sido positivo últimamente. En el mejor de los casos, esto podría indicar un impulso empresarial real, lo que implica que ahora podría ser un buen momento para profundizar. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. Pensemos, por ejemplo, en el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado 1 señal de advertencia con ONEOK , y entenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Hay muchas otras empresas en las que las personas con información privilegiada compran acciones. Probablemente no querrá perderse esta lista gratuita de empresas de pequeña capitalización infravaloradas que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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