El crecimiento moderado no es un obstáculo para la cotización de ONEOK, Inc. (NYSE:OKE)

La relación precio/beneficios (o "PER") de 20,6 veces de ONEOK, Inc. (NYSE:OKE) podría hacer que pareciera una venta en estos momentos en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER inferiores a 18 veces e incluso los PER inferiores a 10 veces son bastante comunes. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado PER.

Con unos beneficios que están retrocediendo más que los del mercado últimamente, ONEOK se ha mostrado muy floja. Es posible que muchos esperen que los pésimos resultados se recuperen sustancialmente, lo que ha impedido que el PER se desplome. Si no es así, los accionistas actuales pueden estar muy nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

Vea nuestro último análisis de ONEOK

¿Desea saber qué opinan los analistas sobre el futuro de ONEOK en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Hay suficiente crecimiento para ONEOK?

Para justificar su ratio PER, ONEOK necesitaría producir un crecimiento impresionante superior al del mercado.

Si repasamos el último año de beneficios, resulta descorazonador que las ganancias de la empresa cayeran un 15%. Aun así, admirablemente el BPA ha subido un 45% en conjunto desde hace tres años, sin contar los últimos 12 meses. En consecuencia, aunque hubieran preferido mantener la racha, los accionistas probablemente acogerían con satisfacción las tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los cinco analistas que cubren la empresa sugieren que los beneficios crecerán un 8,8% anual en los próximos tres años. Se perfila como un crecimiento similar al 10% anual previsto para el mercado en general.

Con esta información, nos parece interesante que ONEOK cotice a un PER elevado en comparación con el mercado. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las expectativas de crecimiento bastante medias y están dispuestos a pagar más por exponerse al valor. Estos accionistas pueden estar preparándose para una decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

¿Qué podemos aprender del PER de ONEOK?

Utilizar únicamente la relación precio/beneficios para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo, puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.

Nuestro examen de las previsiones de los analistas de ONEOK reveló que sus perspectivas de beneficios, que coinciden con las del mercado, no están afectando a su elevado PER tanto como habríamos predicho. En estos momentos nos sentimos incómodos con el precio relativamente alto de la acción, ya que no es probable que los beneficios futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. Esto pone en peligro las inversiones de los accionistas y a los inversores potenciales, que corren el riesgo de pagar una prima innecesaria.

¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para ONEOK que debería conocer.

Es posible que pueda encontrar una inversión mejor que ONEOK. Si quiere una selección de posibles candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).

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