A pesar de anunciar fuertes ganancias, las acciones de NOV Inc.(NYSE:NOV) estaban flojas. Hicimos algunas indagaciones y encontramos algunos problemas subyacentes preocupantes.
Vea nuestro último análisis de NOV
Una situación fiscal inusual
Podemos ver que NOV recibió un beneficio fiscal de 373 millones de dólares. Siempre es un poco digno de mención cuando una empresa es pagada por el hombre de los impuestos, en lugar de pagar al hombre de los impuestos. La recepción de un beneficio fiscal es obviamente algo bueno, por sí mismo. Sin embargo, nuestros datos indican que los beneficios fiscales pueden impulsar temporalmente el beneficio estatutario en el año en que se contabilizan, pero posteriormente el beneficio puede retroceder. Suponiendo que el beneficio fiscal no se repita cada año, podríamos ver cómo su rentabilidad disminuye notablemente, en igualdad de condiciones.
Por ello, cabe preguntarse cuáles son las previsiones de los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.
Nuestra opinión sobre los beneficios de NOV
NOV informó que recibió un beneficio fiscal, en lugar de pagar impuestos, en su último informe. En consecuencia, no creemos que su resultado de beneficios, que incluye ese aumento de impuestos, sea una buena guía de sus niveles de beneficios sostenibles. Por lo tanto, nos parece posible que el verdadero poder de las ganancias subyacentes de NOV sea en realidad inferior a su beneficio estatutario. El lado positivo es que el crecimiento de su BPA en el último año ha sido realmente maravilloso, aunque no sea una medida perfecta. El objetivo de este artículo ha sido evaluar hasta qué punto podemos confiar en los beneficios estatutarios para reflejar el potencial de la empresa, pero hay mucho más que considerar. Tenga en cuenta que, a la hora de analizar una acción, conviene tener en cuenta los riesgos que conlleva. Mientras realizábamos nuestro análisis, descubrimos que NOV tiene 1 señal de advertencia y no sería prudente ignorarla.
Hoy nos hemos centrado en un único dato para comprender mejor la naturaleza de los beneficios de NOV. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de una empresa de calidad. Por eso, tal vez le interese ver esta recopilación gratuita de empresas que presumen de una alta rentabilidad de los fondos propios, o esta lista de valores que compran los iniciados.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si NOV puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.